こどもちゃれんじで有名なベネッセホールディングス(9783)より株主優待案内が到着しました。このコロナショックで日経平均が17000円を割った次の日に、ホンダ技研工業と合わせて仕込んだのが付き合いの始まりです。
昔、個人情報漏洩問題で下げた時に仕込んで優待を1回もらってから良い優待出す会社だなぁと思ってずっと狙っていました。子供向けの音がなる教材などの優待がもらえるので今回ゲットした次第です。
優待内容と最新決算概要をざっくりと掘り下げます。決算で何故3000円を大きく割り込んで下がったのかを確かめます。
1.株主優待案内
- 毎日最近優待記事を書いていて申し訳ないのが、写真移りの悪さ。
- 冊子が折れ曲がっているのですよ。上手く伸ばして携帯で撮るのが難しいのです汗
- なのでイメージや感覚が伝わるのを重視して見てくれは二の次で頑張ります。
- vol48のカタログ案内です。
- ベネッセと言えば、こどもちゃれんじ。しまじろうは誰もが知っている有名キャラです。僕も子供の頃利用しました。利用開始は1988年なんですね！ちょうど僕が4,5歳の頃なので先駆けだったようです笑
- 息子が通信教育申し込んでやっていましたが、ここで紹介されている通りでしまじろうと一緒に教材で学んで悩んで楽しんで…..楽しませてもらいました。DVDは今でも何回も見ていますね。
- 優待は全部で23個から選べます。抜粋して紹介していきます。
- ひとつめは「こどもちゃれんじ」のワーク3冊セットです。
- 2～3歳児を対象に数字の論理やひらがな、数の考え方などを視覚的・体験的に学べます。各72ページだそうです。
- 通信教育を始めるか迷っている方向けのお試し教材ですね。
- これが僕の中で本命です。
- 「しまじろうのどうようえほん」
- 昔懐かしい、てあそび・まねっこあそび・にんきのどうようをしまじろうと謳って楽しめる絵本です。
- 娘が音楽が出る絵本とか大好きなので、今回もこれにしようかなぁ。
- 以前は、歌のお姉さんの世界の民謡シリーズがあってそれにしました。
- しまじろうシリーズばかりでなく、お菓子やジュースなどもあります。
- これはリンゴジュース720ml一本。国産りんごジュースで京都千疋屋のりんこジュースです。老舗の由緒あるお店のようですね。
- たまひよの内祝シリーズもあります。
- ホテルオークラの焼き菓子詰め合わせですって。これも家族で楽しめますね。週末のみんなのおやつでいいかも。
- お菓子を食べる時のお供、ティーバックセットもあります。
- ベネッセは岡山に本社を置く企業です。
- 岡山の瀬戸内海に浮かぶ小さな島関係の優待もあるのが実は好きです。
- 昔、山陰にいる時、岡山や瀬戸内海へは嫁と遊びに行きました。その瀬戸内海に浮かぶ小さな島のひとつ、「直島」の優待です。
- 瀬戸内海で直島、豊島、犬島などで瀬戸内国際芸術祭が行われたときに盛り上がっていますね。これは、直島戦闘のオリジナルタオルです。
- こちらは直島にあるベネッセハウスの宿泊優待券です。50%割引で利用できます。1泊料金。自然・建築・アートの共生をコンセプトに美術館とホテルが一体となった施設であるそうです。優雅なひとときを味わうには良いところですね。
- 50%割引でも結構いいお値段です。(冬の最安で16335円から)
その他以下優待があります。
- チャレンジ小学校国語辞典
- ベネッセ英語教室BE studio2000円クーポン券
- いぬのきもち、ねこのきもち(8月号・9月号)
- たまひよ 紅白そうめん(50g×12束)
- たまひよ たかはた果樹園山形さんフルーツのゼリー詰め合わせ 75×6
- 仲井芳東園 宇治茶飲み比べセット 50g×3、30g×1
- サンクゼールジャムとたまねぎドレッシングのセット 145g×1 ピーナッツバター125×1(ジャム) たまねぎドレッシング120ml×1
- にんべん薫る味だしセット かつお8g×5、薫味出しかつおと昆布8g×5、素材薫だしかつお10g×3、素材薫だしかつお・昆布10g×2
- カタログギフト「プルミエ サージュ」
- 豊島美術館鑑賞チケット引換券(1名様分)
- ベネッセハウス 2020年限定 南瓜バッグ&キーホルダーセット
- ベネッセハウスオリジナルオリーブオイル&ソラシオ オリーブオイル食用182g×1、ソラシオ65g×1
- ベネッセハウスオリジナルバスタオル×1(70cm×145cm)
- 公益財団法人ベネッセこども基金への寄付
- ベネッセカードポイント2600円相当プレゼント(進研ゼミ、たまひよの内祝、たまひよSHOP、こどもちゃれんじ、いぬのきもち・ねこのきもち…等で使えます。)
- 配当金は100株で2500円。優待と合わせたら5000円ぐらいですかね。
- 年間配当は5000円、優待も年二回あるので5000円。株価は2800円程度で年間1万円。配当+優待利回りは3%ちょっととそこまで高くはありません。
ここは応援したいから買ったような形ですね。
次の決算に期待したいと思います。
2.20.3決算概要
- 最新の決算説明資料を掘り下げます。
- 20.3期は増収営業利益増益！純利益はベルリッツの減損計上で未達です。これが嫌気されて5/22の発表以降大きく下げました。ベルリッツは元々赤字事業だったので足をひっぱっていますね。
- 僕が注目したのはそこでなく、本業の営業利益と経常利益。これが見通しより伸びているというのは他の主力事業が好調なのでは？と期待させるものがありました。
- 国内教育事業は増収増益で好調。想像通りです。多少値段が上がっても通信教育の質が良いので売れるという事です。だって面白いですもん。しまじろうは。頑張って進研ゼミも赤ペン先生の花丸とコメントが楽しみですもん。昔からこれは変わらない魅力なのかもしれないですね。良い教材です。
- 進研ゼミの価格改定や教育事業の子会社化等が効きました。
- グローバル事業は増収減益。
- 減益要因は販管費の増加と為替影響。増収なので拡売に力を入れているのでしょう。必要投資での減益と見ました。増収なのでよしです。
- 減損損失を出したベルリッツです。
- 減収赤字縮小です。
- フランチャイズ化と事業売却、為替で減収です。
- 教室閉鎖で赤字圧縮ですね。英語中心の事業だと思いますが、大人向けのベルリッツはやめた方が良いのでは？と思っています。子供チャレンジの英語版のところだけでいいかと。ここが無ければ総じて他事業は良さそうです。
- 来期業績予想はコロナ影響で出せていません。
- コロナの環境を見据えて上図のような取組に注力されるそうです。
- 既存の通信教育事業が追風ですね。固定費削減は今回のベルリッツの教室閉鎖はもっと加速してほしい。
- 持続可能な社会の醸成サステナビリティの視点はホスピタリティマインドを大事にするベネッセの大事な価値観ですね。
- 会員数は総じて増加。
- コロナはまだまだ予断を許さないので今後も徐々に伸びるのではないでしょうか？
- 海外市場も開拓しています。
巻末に21年度の配当は安定配当を目指し1株50円(今期と変わらず)とありました。株主重視姿勢は嬉しいですね。
僕は10年チャートの底値付近である2300円台で掴みました。10年チャートを見ると4000円～4400円の時があります。ここまで、もしくは少し保守的に見て3600～3800円当りまで今後の3～5年内に上がるまで我慢のマネジメントで応援しようと思います。大丈夫。この内容ならきっと戻る。その核心は持てました。
- この部分、僕の大型株を狙う上での大事にしている感覚です。今は売りどきじゃあない。先ずは3000円を狙う。再度2300円に入るかもしれない。切るかもしれない。その時は狼狽売りじゃなく買い増しだ！
念のため資金繰りも確認。現金預金152億円に対して流動負債は27億円程度。自己資本比率は低めですが資金繰りは問題ないです。耐えられるでしょう。
20.3決算説明資料より抜粋
3.株主優待申込上の注意点
- 申込期限は2020年8月31日までです(必着)
- 発送は受付より3～4週間
以上です！
投資家とランナーに幸あれ！
