エクシオグループ(1951) PER8.85倍 PBR0.8倍【バリュー株分析51.-①】

バリュー株投資によって1.5倍～ダブルバガーを狙う！

バリュー株紹介シリーズ第51弾-①！(過去記事一覧はこちら)

NTTなどの電気通信工事大手の大型株、エクシオグループ(1951)です。PER8.85倍、PBR0.8倍です。配当利回りは4%を超えています。(前提、株価2119円、1株利益239.3円、1株純資産2646円、配当金90円)

エクシオグループの指標面での魅力は以下！

事業概要、直近業績面の分析は以下です。

https://ie36ken.com/category/value-stock/1951-2

バリュー株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。

【前半:指標面、過去実績分析】

1. 配当+優待利回り,割安指標,期末PER/PBR推移,チャート
2. 財務分析(中長期保有できる体力はあるか？)
3. 業績分析(業績安定度や成長性による中長期株価上昇期待はあるか？)
4. 過去10年自社株買い、配当の推移(増配や自社株買いによる株価上昇余地はありそうか？)
5. その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

【後半:事業概要、直近決算分析】

1. 会社情報
2. 事業概要orセグメント別分析
3. 直近決算分析
4. その他(事業面での魅力/リスク等)

分析は以下のバリュー株ノウハウに従っています。

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

 

1.各種指標 株主優待,5年株価チャート

配当+優待利回りや割安指標、株主優待、チャートを紹介します。

各種指標

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

• 建設株なのでPER/PBRは元々低いですが大型株でこの水準は割安圏ではないかと思います。
• QUOカードは1000株も必要であまり魅力はありません。
• 2010年以降、非減配で配当利回り4.2%は魅力的です。

期末PER/PBR推移

過去、実績指標と比較してこの株独自の割安度を調べます。

• PERの安値圏は7倍台です。
• PBRの過去安値圏は0.7～0.8倍程度です。

• 業績が長期的に伸びている事や自社株買いで1株辺りの利益や純資産を上げてきている事を考えると、現在のPER/PBRは過去指標推移でみても割安圏にあります。

株主優待(1000株保有でQUOカード1000円、3年保有で2000円)

エクシオグループの株主優待は1000株保有でQUOカード1000円です。3年保有で2000円になります。

1000株投資には200万以上必要なので敢えて攻め込む事もないと思います。

株価チャート

• 株価は長期的に右肩上がりになっています。
• 指標が割安圏にあって配当利回りも高い銘柄で、これは珍しいですね。
• 高値は3000円といったところです。長期的に業績が伸びている事を考えると、数年保有で3000円以上を再び狙い、それまでは配当を頂く戦法は堅そうです。

  tradingview よりチャート転載

 

2.財務分析

ここでは、長期保有に適しているかを見ます。要は

• 短期的な業績悪化で潰れる心配はないか
• 事業継続場で資金繰りが厳しく、無理な状態ではないか

これを見ます。バリュー株は上がるまで長期的に待つ戦法です。潰れてしまうと意味がないのでそこを見ます。配当余力が無くても構いません。 具体的には

• 自己資本比率が30%以下など低すぎないか
• 手元現金は豊富か
• 財務基盤は強化されているか

この辺りを荒く見ます。 IR BANKから抜粋して独自に加工ています。(業績、配当・自社株買いの項目も同様)

財務分析

• 株主資本、利益剰余金、現金預金は増えてきています。
• 有利子負債も増えていますね。

• でも、財務構成見ると流動資産>>総負債の状態は維持出来ているので資金繰り面では問題なさそうです。

財務は気にする必要なく長期保有できますね。

3.業績

業績は

• 減益から下げ止まった横ばいか
• 長期的に増益基調か

ここをメインで見ます。前者だと株価反転のチャンス。後者だと長期的には上昇するからです。

業績

• 2009～12年が踊り場状態でしたが黒字。
• 以降増収増益基調で伸びてきています。
• 営業利益率は6～8%が実力といったところです。

安定して伸びていますね。

 

4.配当金、自社株買い

配当金、自社株買い

• 配当は20円→82円と13年以降増配傾向です。
• 9年連続増配予想となっています。(今期90円配)
• 18年を除き12年以降30億以上の自社株買いを行っています。

還元姿勢は豊富な会社ですね。

 

5.魅力とリスク

エクシオグループの魅力とリスクを考えてみます。

魅力

リスク

  以上です！ ＊当サイトで分析している内容は独断と偏見に満ちているため、内容間違いもあるかもしれません。投資は自己責任でお願いします。

他のバリュー株分析も宜しければ閲覧ください。

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