1株で LOHACO 500円割引クーポン 優待利回り　28%！2678 アスクル【資産株お勧め25.】

1株でLOHACO 500円割引クーポン 優待利回り28%！ 2678 アスクル

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資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

僕のお勧め資産株紹介シリーズ第25弾！(過去紹介記事はこちら)

ヤフーと提携してECサイトLOHACOを展開する「2678 アスクル」です。

優待の存在を知って僕は知りました。少しサイト見ましたが楽天のヤフー版みたいな感じですね。PayPayやTポイントユーザー向けですね。

購入の決め手は以下！

• 1株僅か3500円ちょっとで優待利回りが28%！
• 株主優待はLOHACOで使える500円割引クーポンが年2回！(3000円以上で1枚)
• 10年間黒字維持で優待廃止の可能性は低い

LOHACOでは

• 日用品
• 食品
• 飲料類

等も取り扱っているので優待券を使えばスーパーよりも割安なものを選んで買えば良いと思って買いました。

3300円以上買うと送料無料になるのも良いですね。

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。
①事業概要
②総合利回り,割安指標,チャート
③財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
④業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
⑤過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
⑥その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

なお、分析の根本は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

 

 

①事業概要(古ECサイトLOHACO展開！)

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• 1963年設立(プラス株式会社の子会社としてスタート)
• 名前の由来は注文して「明日来る」からアスクル
• 取扱は事務用品中心。食品・飲料・日用品・医薬品など幅広く扱う
• 2017年工場被災により経営面で打撃を受けている(暫く配送業務ストップ)
• 筆頭株主はZホールディングス

wikipedia より抜粋

注文したら明日来るにかけて社名がスタートしたのですね。

ASKUL WAY

企業理念やマインド、行動指針等を表すものです。

お客様のために進化し続ける原点だそうです。

• 企業理念
• マインド
• ミッション
• 行動原則

など示されています。至極まともな企業理念や行動原則ですね。普通に良いと思います。

セグメント別売上高

• eコマース事業
• ロジスティクス事業

から構成されます。

eコマース事業は

• OA・PC用品
• 事務用品
• オフィス生活用品
• オフィス家具
• 食料品
• 酒類
• 医薬品
• 化粧品

等の販売を行っておりBtoB向け、BtoC向けそれぞれの販路があります。

ロジスティクス事業は

• 企業向け物流サービス
• 小口化物輸送サービス
• 不動産アセットマネジメント事業

などが事業形態となっています。

売上の主はeコマース事業ですね。

 

セグメント別利益高

利益高についてもeコマース事業が主となっています。

ロジスティクス事業は赤字です。

ロジスティクス事業は赤字の会社が多いですね。物流コストって軽んじている会社が多く結構馬鹿にならないので費用抑制のメスを入れるポイントだったりします。

50億の利益高に対して5億の赤字。小さくないですね。

通販サイトが主であるため配送は日常茶飯事の業務です。ここが赤字だと厳しい。

 

 

2019決算短信　より抜粋

 

②.配当+優待利回り,割安指標,チャート(株主優待 500円割引クーポン！)

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独自にまとめている配当+優待利回りや割安指標を紹介します。

【株価や各種指標】

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

 

• 優待利回り28%が最大の魅力です！
• 指標は割高なので期待はできないでしょう

株主優待(LOHACOで使える500円割引クーポン券 年2回)

優待券を獲得するには

• 5月20日
• 11月20日

この期日に保有する必要があります。

SBI証券の株主優待情報 より抜粋

3000円以上の買物につき500円の割引クーポンが利用できます。

株価チャート

なんとも言えない形ですね。

• 2017年の火災

によって一時的に株価が急落しています。こういうタイミングを逃さず捕まえるのも投資では大事ですね。常に株式投資脳で毎日市場を見ていないと掴めません。(毎日5分だけでいいので市場を見る事が大事です。)

出来高は絶えずあります。資産株狙いとして購入するには全く問題ないでしょう。

 

 

③.財務分析

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ここでは

• 高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
• 体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。

主に株主資本と利益剰余金の増加額で確認しています。

以下のデータはIR BANKから抜粋して独自に加工しています。(業績分析、配当の項目も同様)

• 09年、11年と大きく利益剰余金を減らしています

09年は決算書が見当たりませんでしたが11年は見つけました。

• 自己株式の消却

による影響です。

 

2011年決算短信より抜粋

 

残り30億がわかりませんが、消却ならば悪い事ではないので安心しました。

当たり前と言えば当たり前なのですが自己株式を消却したときは利益剰余金も減らすのが自然の姿なのですね。目から鱗でした。

 

17年は工場火災の影響でしょうか。

下がってはいますが、マイナスではないので大丈夫でしょう。

 

 

④.業績分析

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資産株としての体力の源泉を培う業績です。ここでは

• 売上高
• 営業利益
• 経常利益

の推移を見ていきます。増益基調になっているのが勿論良いですが、資産株として重要なのは現在の配当と優待が維持できる事なので、横ばい基調でもよしです。
減益基調だとしても、配当性向が低ければよしです。

見てみましょう。

• 業績はあまり良くない

ようですね。09年比で減益が続いています。20年予想では久しぶりに増益となるようですね。

黒字は維持しているので、優待維持は問題ないでしょう。

 

 

⑤.過去10年間の配当推移

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ここでは株主還元度合いを調べます。

• 利益の成長と共に安定して配当を伸ばしているか
• 自社株買いを実施しているか
• 減益でも配当維持(実質累進配当姿勢)の株主への還元姿勢があるか

などで判断します。

見てみましょう。

• 16年、17年と大規模な自社株買いを実施しています。

時価総額が現在1650億円ほどあるので併せてなんと10%以上もやっています。工場被災で大幅に株価が落ち込んだ時に株価対策でテコ入れしたことが伺えます。

大規模な自社株買いは対象銘柄の底値を確認するバロメーターとしてみる事が出来そうです。

 

• 増配も長期では実施しています

配当性向のバラつきが大きいですね。営業利益、経常利益は黒字が続いていますが当期純利益のバラつきが激しいのでしょう。

値上がり期待でこの銘柄に投資する場合は、バラつき要因の調査が必須ですね。

 

 

⑥.その他(銘柄独自の魅力/リスク)

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僕が考える2678 アスクルの魅力とリスクは以下です。

魅力

• 1株僅か3500円ちょっとで優待利回りが28%！
• 株主優待はLOHACOで使える500円割引クーポンが年2回！(3000円以上で1枚)
• 10年間黒字維持で優待廃止の可能性は低い

 

リスク

• 当期純利益のバラつきが大きい
• EC通販サイトはAmazon,楽天など他社と比較して強みは何か？見いだせないと将来じり貧では？
• 地震に弱い？(配送トラブルで収益悪化？)

工場被災や2011年の東北震災の影響などもあったと思います。緊急時でもビジネスが通常通り最短で再開できるためのプラン、所謂BCP対応も今後の鍵を握りそうです。

以上です！

他の資産株分析も宜しければ閲覧ください。

資産株お勧めカテゴリー

 

更に詳しく2678 アスクルを調べられたい方は
会社サイトから有価証券報告書を調べたり
会社四季報で業績、財務、株主構成などを調べられたら如何でしょうか？

閲覧有難うございました！　全世界の投資家とランナーに幸あれ！

 

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