エフ・シー・シー(7296) 配当+優待利回り5.3% 【資産株.165-②】

資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

資産株紹介シリーズ第165弾-②！(過去記事一覧はこちら)

クラッチ専業で二輪車用は世界首位！ホンダ系のエフ・シー・シー(7296)です。

エフ・シー・シーの事業面での魅力は以下！

指標面の分析は以下です。

https://ie36ken.com/assets-stock/7296-1

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。 【前半:指標面、過去実績分析】

1. 配当+優待利回り,割安指標,チャート
2. 財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
3. 業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
4. 過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
5. まとめ(銘柄独自の魅力/リスク等)

【後半:事業概要、直近決算分析】

1. 会社情報
2. 事業概要orセグメント別分析
3. 直近決算分析
4. まとめ(事業面での魅力/リスク等)

分析は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

1.会社情報

主力収益事業(セグメント分析)や直近決算を掘り下げていきます。

 

二輪用クラッチでは世界シェアトップです。摩擦材の開発からクラッチ生産まで一貫生産体制で作っています。

会社概要 より抜粋

2.セグメント別分析

• FCCはクラッチの持ち味を決める摩擦材の選定から一貫生産体制で取り組まれている事が強みのようです。
• その用途は主に2輪車と4輪車用途です。

• 2021年3月期通期決算説明資料より抜粋します。
• 売上高は四輪の方が高めで二輪と半々。営業利益柱は二輪となっています。

• 主要顧客向けの売上セグメントです。
• ホンダ向けが全体の40%以上で主力。次いで、FORD、GM、ヤマハグループと続きます。

• 場所別売上高、営業利益です。
• 主力はアジアですね。次いで、米国、日本となっています。
• 為替影響を受けます。

2020年度決算説明資料より抜粋

技術開発より抜粋

 

3.決算分析

• 2022年3月期第三四半期決算短信を掘り下げます。
• 前年同期比増収増益。
• 通期は営業利益120億と若干未達懸念ありますが、1株益117円なので52円配当は十分出せそうです。

• 定性要因です。
• 半導体不足やコロナ影響がありましたが、総じて好調。
• 二輪車用クラッチ、四輪車用クラッチは増収増益
• 地域別でも日本、米国、アジア揃って増収増益
• その他だけ増収減益となりました。

• B/S資産の部です。
• 流動資産1065億。うち、現金と営業債権その他債券で702億。
• 有形固定資産566億は期末の減損損失リスクに注意ですね。(エクセディがこの形態なのでおそらくここも)

• 負債の部えす。
• 総負債は440億なので現金と営業債権関連で十分完済可能なので資金繰りは全く問題なしですね。

• P/Lです。
• 売上原価率は2%程度改善も80%台なので高めで効率はあまり良くないようです。
• 販売費以降は特に注目するところはないようです。金融収益が8億あるので受取配当金かなにかでしょうか。

のんびりと52円配当と優待をもらうには十分安心できる決算と財務内容に思います。

2022年3月期第三四半期決算短信より抜粋

 

4.魅力とリスク

FCCの魅力とリスクを考えてみます。

魅力

リスク

  以上です！

＊当サイトで分析している内容は独断と偏見に満ちているため、内容間違いもあるかもしれません。投資は自己責任でお願いします。

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