2023年 新春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 6000番台

2023年新春号の会社四季報、通読分析の6000番台です。

今号は以下を意識しています。

• 指標が割安(PER15倍以下、PBR1.5倍以下、配当利回り3%以上)
• 過去3年の営業利益が安定している
• 今号は特にプライム生き残り上場銘柄も考慮(自己資本比率が高く低PBRで配当余力があり、純資産を増配しても増やしていけそうな銘柄)

を意識して銘柄を捜しています。(特に一つ目) グロースの悲劇を繰り返さないための株価下落ストッパーの役目です。 ここに 以下の観点を加えて掘り下げていきます。  

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

 

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

 

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%！

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄

です。

1.バリュー株

6042ニッキ

• CNG車向け燃料制御装置と汎用機向け。
• 不動産鎮咳事業が安定収益。
• 経常利益が多いのは為替影響。
• 期末一括配当。
• 円高傾向であるため株価は下落中
• 底に近い感覚なので過熱感は無い。

6121TAKIZAWA

• 工作機械中堅。NC旋盤主力。
• 円安で仕入れ費増の価格改定期待。
• 足元は業績回復傾向。

6142富士精工

• トヨタ関連取引大。
• 足元の業績は原材料高や半導体不足で厳しい。
• そのためコロナ安値付近(1271円)。
• 自己資本比率73%。PBR0.2倍台。
• 時価総額56億、現金同等物86億で資産バリュー。
• 米国金利低下でリセッション期は低迷。
• この時にコロナ安値を更新した1200円台前半以降で買い、リセッション解消で業績相場に移行するまで持てば面白いかも。

6230SANEI

• 給水栓大手。住宅用、ホテル、飲食店向け。
• 増収減益で下方修正だが原材料仕入れ高のため。
• 値上げ浸透遅れるとあるので来年以降は追いつき需要は旺盛なので1株益400円台に戻ると予想。
• 減益でも配当維持で配当利回り3.5%。
• PER5倍台(1株益400円台戻ると仮定)、PBR0.55倍。上場来安値から200円高の位置。
• インバウンド需要を取り込み、23年、24年末業績は良好に見える。円高も原材料、仕入れ価格抑制に貢献と見る。仕込み時。

6345アイチコーポレーション

• 高所作業車メーカー国内トップ。
• 営業利益58～70億ていどで安定黒字。
• ジリジリ増配中。配当利回り4.5%。
• PER11倍、PBR0.81倍。トヨタ自動織機が筆頭株主。
• 自己資本比率83.8%で純資産積みあがる事業構造に見える。

6365電業社機械製作所

• ﾎﾟﾝﾌﾟ大手。
• 官公需強み。
• 営業利益15～24億で安定くろじ。
• 自己資本比率80%、有利子負債ゼロ。
• PER6.8倍、PBR0.57倍、
• 配当利回り4%。

6371椿本チエイン

• スチールチェーン、自動者エンジンチェーン世界首位。
• 営業利益160～200億程度で黒字。
• PER8倍、PBR0.5倍、
• 配当利回り4%。
• 300株以上はプレミアム優待も。

6797名古屋電機工業

• 道路電光情報開示システム。
• 減益基調だが、営業利益率10%以上で自己資本比率76%。
• 配当利回り4.3%。
• 配当性向30%以下。
• 将来増配余地有として落ちたところを拾うのはありか。
• Per6倍台、PBR0.5倍台。

 

 

2.大型株

6151日東工器

• 配管簡易接続機器のつなぎ手最大手。
• 安定黒字。自己資本比率87%。PBR0.5倍台。
• 東証プライムの低PBR対策に期待して保有有。
• 10年来安値水準で値頃感も有。

6113アマダ

• 金属加工機械の総合メーカー。世界首位。
• 板金加工は国内シェア6割り。配当性向50%。自己資本比率78%で好財務。
• 営業利益300～400億程度で安定黒字。
• 1000円前後まで落ちた時に仕込み配当利回り4%前後で長期保有が堅いか。
• PER11倍台、PBR0.7倍台。

6718アイホン

• インターホン業界トップ。配当性向35%方針。
• 営業利益20～30億円台で黒字。自己資本比率82%。pBR0.56倍。
• 配当性向引上げ期待で保有ありか。

 

3.資産株

6379レイズネクスト

• 製油所の日常保全、定期修繕工事。
• 営業利益60億以上で安定黒字。配当性向50%程度。
• 自己資本比率76%。PER11倍大、PBR0.86倍台。
• 増配傾向なので長期保有が堅いか。
• 保守事業は一気に無くならなないストックビジネス系。
• 期末一括配当。

6643戸上電機製作所

• 高圧負荷開閉器主力の配電制御システム。
• 営業利益15億前後で安定黒字。
• PER6倍台、PBR0.47倍。配当利回り4.5%以上。
• 資産バリュー株として配当性向も低いので注目されるまで長期保有が堅いか

 

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