株主優待は3000円相当グルメギフト！ ヒューリック(3003)配当+優待利回り5.8%【資産株.166-①】

資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

資産株紹介シリーズ第166弾-①！(過去記事一覧はこちら)

都区内でビルなどの不動産事業を展開しているヒューリック(3003)です。株主優待は300株保有でカタログギフト3000円です。3年保有で2点になります。

配当+優待利回りは5.8%です。(株価1028円、配当40円、優待6000円前提)     

ヒューリックの指標面での魅力は以下！

事業概要、直近業績面の分析は以下です。

https://ie36ken.com/assets-stock/3003-2

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。 【前半:指標面、過去実績分析】

1. 配当+優待利回り,割安指標,チャート
2. 財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
3. 業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
4. 過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
5. その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

【後半:事業概要、直近決算分析】

1. 会社情報
2. 事業概要orセグメント別分析
3. 直近決算分析
4. その他(事業面での魅力/リスク等)

分析は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

1.各種指標 (配当+優待利回り5.8%) 株主優待(3000円相当カタログギフト)5年株価チャート

配当+優待利回りや割安指標、株主優待、チャートを紹介します。

各種指標

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

• ヒューリックは事業規模が大きい大型株であるため、指標面は比較的割高です。
• PER10倍、PBR1倍台は日本平均と比較すると割安に見えますが不動産ではPER5倍、PBR1倍割れの銘柄が1部上場でもゴロゴロしているので..。
• 配当は連続増配を続けている中で利回り3.9%は悪くないと思います。
• 優待と合わせると3年保有で中々良い利回りとなっています。

 

株主優待(グルメカタログギフト3000円)

ヒューリックの株主優待グルメカタログギフト3000円相当です。(300株保有時)

• 12月末日

に300株以上保有している必要があります。

3年保有で2点になります。

  株主優待より抜粋

5年株価チャート

• 5年チャートでは夏枯れ相場に弱い事が読み取れます。
• 大体年末の権利落ちにかけて上昇し1300円以上に(19年は別)。
• その後、夏枯れ相場の7月辺りに年初来安値を付けています。800円台～900円。

レンジ相場ですね。優待枚数だけ常に仕込んでおいて、夏枯れ相場の暴落時に買っておくと良いかもしれません。

  100株保有は余裕です。

  tradingview よりチャート転載

 

2.財務分析

配当+優待利回り5.8%を維持できるか財務体質を調べます。

• 高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
• 体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。 株主資本の増加と利益剰余金の増加を見る事で財務体質の強化具合を把握します。 現金等の金額推移をみる事で短期的な配当余力や支払い能力がどれほどあるかも把握します。 IR BANKから抜粋して独自に加工ています。(業績、配当・自社株買いの項目も同様)

財務分析

• 財務は不動産らしい形ですね。
• 株主資本、利益剰余金、現金預金が伸びていますが、有利子負債も超伸びており1兆を超えています。
• 業績好調で連続増配を続けている現状は大丈夫ですがひとたび赤字になると….

• 財務構成です。
• 流動資産>流動負債なので資金繰りはたちまち大丈夫だと思いますが、固定資産が重い。。
• 不動産なのでそれはそうなのでしょうが、この固定資産の中身次第ですね。収益を生んだり、売却時の価格が簿価より高いものばかりであれば良いですが。

財務は業績好調である限りは大丈夫です。不測の事態で急激な減益、赤字となると一気に資金繰りに窮し、厳しい状況になる….かもしれません。(だから優待のみに抑えて突っ込み過ぎは禁物かなと。)

  配当+優待利回り5.8%は業績次第です。  

3.業績

配当+優待利回り5.8%を維持できるか資産株としての体力を培う業績です。

• 売上高
• 営業利益
• 経常利益

の推移を見ていきます。

• 黒字を維持できるか

を第一に見ます。次いで、効率的な経営が出来ているかを見るために

• 営業利益率、経常利益率

を見ます。

業績

• 業績は営業利益率25%前後で安定しています。
• 都区内の不動産を展開しているので安定需要が見込めて高収益な物件が沢山あるのでしょうか。この利益率は驚異的です。

• 売上原価率も低く50%を切っている時も。

 

  配当+優待利回り5.8%はこの業績が続く限り問題ないでしょう。急激な減益、赤字の時は速やかに撤退する必要があると見ます。  

4.配当金、自社株買い

株主還元姿勢をみます。

• 利益の成長と共に安定して配当を伸ばしているか
• 自社株買いを実施して配当・優待維持に繋げているか
• 減益でも配当維持(実質累進配当姿勢)の株主への還元姿勢があるか

などで判断します。

配当金、自社株買い

• 業績が不安定だった11,12年は減配もありましたが、営業利益率25%前後で安定しだした以降は連続増配を続けてきています。
• EPSも順調に伸びているので物件の減損損失なども無く筋の良い事業を展開している事が想像できます。
• 自社株買いも億単位で発動しています。

  配当+優待利回り5.8%は好業績が維持できる限り維持・向上していくと見ます。  

5.魅力とリスク

ヒューリックの魅力とリスクを考えてみます。

魅力

リスク

  以上です！

＊当サイトで分析している内容は独断と偏見に満ちているため、内容間違いもあるかもしれません。投資は自己責任でお願いします。

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