上方修正&増配！ゴールドクレスト(8871) 配当+優待利回り4.8 【資産株.161-②】

資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

資産株紹介シリーズ第161弾-②！(過去記事一覧はこちら)

首都圏軸にファミリー向けマンションの開発分譲を手掛けているゴールドクレスト(8871)です。配当+優待利回りは4.8%(前提1867円、80円配、優待1000円)

外観、内装はシンボリックで時代と共に色あせない質の良い設計。物件は共用スペースが充実しており長く住める、永住設計を目指して展開されています。

売上原価率が今期は50%程度と低く相当に良い単価設定で売買できていると見ます。今期業績は販管費の削減という自社努力で上方修正&増配。これで株価がブレイクしています。

昨年末には自社株買いも発動しており底値圏で有効に資金を活用している姿勢もGoodです。

ゴールドクレストの事業面での魅力は以下！

指標面の分析は以下です。

https://ie36ken.com/assets-stock/8871-1

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。 【前半:指標面、過去実績分析】

1. 配当+優待利回り,割安指標,チャート
2. 財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
3. 業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
4. 過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
5. まとめ(銘柄独自の魅力/リスク等)

【後半:事業概要、直近決算分析】

1. 会社情報
2. 事業概要orセグメント別分析
3. 直近決算分析
4. まとめ(事業面での魅力/リスク等)

分析は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

1.会社情報

主力収益事業(セグメント分析)や直近決算を掘り下げていきます。

 

以外に不動産分譲銘柄にしては若い会社ですね。業績は安定度から1960年代ぐらいかと思っていました。

会社概要 より抜粋

2.事業概要

同社は首都圏を軸に新築分譲マンションを設計・分譲しています。

• 世代を超えて支持されるシンボリックな外観、デザイン
• 街並みに調和し、時代が経っても色あせない
• 永住を見据えた上質な暮らし

を設計思想に挙げて首都圏のマンションづくりに取り組んでいます。物件を少しみましたが駅チカで3LDKが月6～8万円台からの物件がありました。これは何年払いなのか分かりませんが…。

内装は質が良く共用スペースも取り入れられており、子育て環境も良さそうです。

ブランドを知る　を参照

3.決算分析

   

• 22年3月期第三四半期決算分析です。
• 前年比増収増益、上方修正でコロナからのV字回復鮮明です。
• 期末配当を10円増配し通期で80円となっています。

• 定性要因です。
• 非常にシンプルな表現ですね。実需は伸びていると。住宅ローン金利の低位安定も手伝って。

• B/Sです。
• 久しぶりに1枚に資産/負債/資本の部がまとまったB/Sに出会いました。ここがシンプルに表現されている銘柄は筋が良い事業を展開している事が多いですね。
• 流動資産1668億のうち現金預金が851億。残りはほぼ販売用仕掛用不動産です。
• 現金預金851億だけで総負債776億は完済できるので実質無借金経営ですね。素晴らしい。
• 負債の中身も流動負債が222億、固定負債が554億とすぐに返さなくてよい固定負債の割合が高いので、時間に差し迫られる事なくじっくりと経営できる環境に思います。

確かに好財務です！

• P/Lです。
• 売上原価率が50%程度と相当に低く、高収益体質健在ですね。
• 販売費・一般管理販売費が伸びています。開発提案型の企業なのでしょうね。

• 同時に上方修正と増配を発表しています。
• これで株価がブレイクしたわけですね。

• 昨年末、株価が低調な時に自社株買いも発表しています。
• こういう下支えを底値圏でやってくれるのは筋の良さを感じます。

2022年第三四半期決算短信より抜粋
業績予想の修正
自己株の取得

4.魅力とリスク

ゴールドクレストの魅力とリスクを考えてみます。

魅力

リスク

  以上です！

＊当サイトで分析している内容は独断と偏見に満ちているため、内容間違いもあるかもしれません。投資は自己責任でお願いします。

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