2022年 春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 1000番台

2022年春号の会社四季報、通読分析の1000番台です。

年明けからもう3ヵ月経とうとしています。速攻で月日が流れる。速攻で会社四季報が出ます💦 通読分析シリーズ開始です。

今回は1000番台です。 1000番台は一次産業中心です。 序盤は水産加工や農業関連。 次いで建設や不動産、工事関連があります。

電気工事関連ではNTTグループ関係の受注が多い コムシスHLD、エクシオグループ、日比谷総合などが魅力的です。

また、電力会社の関係会社系でバリュー株や高配当株がありますね。

• 指標が割安(PER15倍以下、PBR1.5倍以下、配当利回り3%以上)
• 過去3年の営業利益が安定している

を意識しています。(特に一つ目) グロースの悲劇を繰り返さないための株価下落ストッパーの役目です。 ここに 以下の観点を加えて掘り下げていきます。

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄

です。

1.バリュー株

1443技研ホールディングス

• 法面保護・消波ブロック型枠貸与、ホウ砂野戦ほぼ設備建築主。
• フリージア・マクロス関連会社で投資事業を展開。
• 底値圏で仕込み、投資疑惑で噴くまで保有するのが堅いか。
• ただし、配当利回りが低いので値上がるまでは忍耐が必要

1450田中建設工業

• 建築構造物の解体工事の施工管理。
• 1都3県中心。
• 増配中。株価は右肩下がりであるため、配当利回り5%の1400円前後になるまで
• 待って買うのが吉か。

1717明豊ファシリティワークス

• 建設、移転を支援するCM(コンストラクションマネジメント)主力。
• 営業利益率20%以上で安定黒字。有利子負債ゼロ。自己資本比率75%。3気連続増配。
• コンサルなので好財務。配当性向上げる余地はまだあり、増配期待有(配当性向50%以下。)600円前後で仕込みたい。

1736オーテック

• 向上・ビル空調自動制御設備の建設、施工、メンテ柱。
• 営業利益17.5～22億で安定黒字。自己資本比率63%。
• PER8倍台、PBR0.73倍。配当利回り3.5%以上。一括配当。
• 一括配当後に2000円前後で仕込むのが堅いか。

1738太陽基礎工業

• 特殊土木工事と積水ハウス地盤改良工事展開。
• 営業利益4～6億で安定黒字。自己資本比率72%。
• 配当性向低めであるため、増配期待で仕込んでおくのはありか。
• PER6倍以下、PBR0.4倍で割高感なし。

1805飛島建設

• 土木主体。トンネル実績多く、トグル制震構法による耐震補強に強み。
• 第三四半期盛り返し期末増益予想。
• 来期は土木受注高水準。来期悲観的な予想が出て1000円以下に下落した時が狙い目か。
• 配当利回り5%以上(1000円以下)。株価は右肩下がり後横ばい気味。900円台で仕込むならば堅い銘柄。期末一括配当。

1821三井住友建設

• PC橋と高層マンションに強いゼネコン。
• 大型建築案件の損失響くが来期回復予想。
• 来期悲観的予想で400円割れになった時に仕込むのが吉か。

1879新日本建設

• 建設、不動産開発(分譲マンション)。営業利益140億前後で安定黒字。1株益171円。
• 19円と配当性向低め。にも関わらず、自己資本比率66%で有利子負債ゼロで利益剰余金分厚い。現金同等物も626億と厚く。ROEも12%と高め。
• 好財務のため配当性向引上げに期待(財務は良好なので余裕なはず)。コロナ除けば3年来安値圏。
• PER4倍台、PBR0.5倍と割高感全くなし。買い。

1972三晃金属工業

• 日本製鉄系の金属屋根大手。長尺屋根首位。
• 営業利益20億以上で安定黒字。自己資本比率60%で有利子負債ゼロ。120円前後
• 配当で配当利回り4.5%以上。期末一括配当銘柄。
• 配当落ち後の急落で仕込むと堅いか。2200～2300円前後で欲しい。

 

2.大型株

1721コムシスホールディングス

• 電気通信工事最大手。NTT系売上5割で安定黒字。
• 増配傾向。2500円台は買いか。

1951エクシオグループ

• 電気通信工事大手 営業利益310億以上で安定黒字&成長 70円→82円→90円増配 1000株保有でQUOカード1000円(魅力薄) 第三四半期前年同期増収増益 コロナを除けば4年来安値水準か…配当利回り3.5%以上。コムシスと共にコツ買いしておくのは有な大型株。  

 

3.資産株

1430ファーストコーポレーション

• 造注方式に定評のあるマンション分譲メーカー。
• 株主優待は500株保有でQUOカード2000円。3年以上で3000円へ。

1451KHC

• 注文建築・分譲子会社補油。兵庫県地盤。
• 配当利回り5%以上。(619円)
• PER/PBR面も割高感ない。コツ買いに適す。

1720東急建設

• 東急系ゼネコン。
• 東急線の開発設計案件に強み。
• 配当方針変更。DOE4%以上目標。配当性向40%以上。1株純資産888円なので
• DOE4%だと32円以上は黒字化後も続く事を考えると700円以下でコツコツ仕込むのは堅いか。

1762高松コンストラクショングループ

• 買収積極的な中継ゼネコン。
• 営業利益120～140億で安定黒字。
• 自己資本比率52%で財務良好。PER9倍、PBR0.6倍で割高感なし。株主優待は
• 100株保有で魚沼コシヒカリ5kg。1900円程度で仕込みたい。株価は右肩下がり後安値圏(1900円前後)で過熱感無し。

1847イチケン

• マルハン筆頭株主の商業施設の新築・内装事業展開。
• 営業利益43～47億で安定黒字。1株益400円以上で100円配当で無理なく増配。配
• 当利回り5%以上(2000円以下)。自己資本比率も47.9%とまずまず。長く保有して高配当を得続けるにはもってこいの銘柄。

1941中電工

• 中国電力系の電気工事会社。
• 総資産の4割投資有価証券で財務良好。
• 104円配継続。2080円前後で仕込んで配当利回り5%を得続けるのが吉。

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