2023年 新春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 3000番台

2023年新春号の会社四季報、通読分析の3000番台です。

今号は以下を意識しています。

• 指標が割安(PER15倍以下、PBR1.5倍以下、配当利回り3%以上)
• 過去3年の営業利益が安定している
• 今号は特にプライム生き残り上場銘柄も考慮(自己資本比率が高く低PBRで配当余力があり、純資産を増配しても増やしていけそうな銘柄)

を意識して銘柄を捜しています。(特に一つ目) グロースの悲劇を繰り返さないための株価下落ストッパーの役目です。 ここに 以下の観点を加えて掘り下げていきます。

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

 

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

 

 

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%！

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄

です。

1.バリュー株

3055ほくやく・竹山ホールディングス

• 北海道首位の医薬品卸。
• PER5倍台、PBR0.2倍台と激安水準な上に10年来安値水準。
• 配当利回り2.5%弱と魅力薄いが底値は堅いか。

3204トーア紡コーポレーション

• 衣料老舗。
• 自働車用内装材も手掛ける。
• 第三四半期まで業績好調も株価は右肩下がりで20年来安値水準。
• PER9.3倍、PBR0.28倍(364円)

3420ケー・エフ・シー

• 建築用の固定ファスナー柱。トンネル用ボルト首位。自己資本比率73%。
• 下方修正減配で5年来安値更新。長期的には増収増益で財務も良化。現金化しやすい資産は168億。
• 総負債と差し引くと100億ちょっと(時価総額並)18～22年業績に3～5年内には戻り70円配には戻ると考えると…絶好の買い場に見える。
• PER12倍台、PBR0.5倍台。
• 18～22年の業績で1株益210円台に戻ればPERは6倍ちょっと。70円配に戻れば配当利回り5%越えか。。建築工事需要は老朽化した国内の建造物需要は長期で底堅く推移するのでは？そう考えるとやはり….この水準で闘うのは堅そうに見える。

 

2.大型株

3302帝国繊維

• 消防ホース最大手。営業利益40億以上で安定黒字。5年来安値水準。優待は100株でQUOカード1000円。
• 総合利回り3.9%と低めですが、配当性向は30%程度で自己資本比率82%。無借金経営。PER12倍台、PBR0.7倍台。
• 消防ホース事業が永続的優位性を持っていると見ています。将来配当性向倍増するならば…

3405クラレ

• クラレは化学メーカーで樹脂関連のフィルムで首位品が多い。営業利益は安定黒字で長期では伸びている感じ。
• 配当は10年と14年にそこそこ減配しているが長期では増配傾向。
• 1000株保有のカタログギフトは3000円相当。
• 3年で1万円に。10年来安値水準。PER7倍台、PBR0.5倍台。第三四半期は増収増益で強気か

3950ザ・パック

• ザ・パックは百貨店向けの紙袋最大手。百貨店の回復著しいのでここも業績は回復してくるはず。
• その証拠に第三四半期は前年同期増収営業利益1.5倍以上に。
• まず3000円を目指して含み益に転じる事を願う大型株。

 

3.資産株

3003ヒューリック

• 都区内の駅チカビル等、好物件所有。
• 含み資産が大きいが攻めているため借金も多い。連続増配中。優待は300株で3000円のカタログギフト。
• 3年保有で2点へ。1000円前後で仕込むのが妥当。

3034クォールホールディングス

• 調剤薬局上位。
• ローソン、ビックカメラ協働出店。優待は100株保有で自社関連商品。
• 薄めてのむ酢の優待が素敵。長期保有で2点選べるように。

3157ジューテックホールディングス

• 建材卸。マンションリノベ関連は業界トップ級か。09年上場後、ほぼ非減配。
• PER5倍台、PBR0.8倍台。優待は2000円QUOカードで総合利回り5%以上。
• 自己資本比率25%がウイークポイントだがグロースバリュー株なので気にはならないか？株価は長期的に上がってきているけど高値圏には見えない様子。

3166OCHIホールディングス

• 住宅建材の中堅。ジリジリと増配中。
• 優待は100株保有で2000円QUOカード。
• 総合利回り5.65%(1238円)
• 単元保有妥当。

3167TOKAIホールディングス

• 東海地盤。LPガス、光、水宅配などのストックビジネス系が中心の安定黒字株。
• トップ不祥事で株価下落で仕込み時。優待はLIBMO使いならば、100株保有で年間2000円の携帯割引のポイントは熱い。
• 月間割引適用利用なら更に熱い。

3244サムティ

• REiT新築再生マンション販売。
• 優待は300株保有で無料ホテル宿泊券2枚。
• 連続増配中。2100円台は優待狙いで仕込むには良い水準に見える。

3276JPMC

• 19年に一度だけ減配しているが、減配幅はマイルド。長期的には増配傾向。賃貸
• 住宅一括借上げ専業。営業利益20億円台で安定黒字。
• 配当性向50%強で配当利回り4.5%以上か…ストックビジネスな匂いの良さそうな資産株ですね。(サンネクスタみたいなイメージ)

3293アズマハウス

• 和歌山地盤の不動産会社。販売、賃貸県下トップ。35円配継続は余裕で財務強化させながら可能。
• 東一族が大株主。何十年単位で配当利回り4.7%を貰い続けるにはうってつけの株だと思ってます。
• 毎号、配当利回り5%のタイミングを見計らっています。

3333あさひ

• 大規模自転車専門店直営中心展開。
• 優待は100株保有で1000円買物券4枚。
• 第三四半期好業績で上方修正期待。

 

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