分譲戸建の国内シェアNo.1！配当+優待利回り 10.31%！株主優待江の島アイランドスパ無料券 3291 飯田グループホールディングス【資産株お勧め62.】

分譲戸建の国内シェアNo.1！配当+優待利回り 10.31%！株主優待江の島アイランドスパ利用券 3291 飯田グループホールディングス

資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

お勧め資産株紹介シリーズ第62弾！(過去記事一覧はこちら)

パワービルダー6社が13年に集結して出来た純粋持ち株会社であり、分譲戸建の国内シェアNo.1の3291飯田グループホールディングスです。株主優待は江の島アイランドスパの無料利用券4枚が来ます。配当+優待利回り10.31%です。(無料券は大人2枚、子供2枚の前提で試算)

3291飯田グループホールディングスの決め手は以下

配当+優待利回り10.31%
株主優待は江の島アイランドスパの無料利用券4枚
分譲戸建の国内シェアNo.1！
規模が大きいため絶えず黒字で、業績変動も比較的緩やか

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。

事業概要
配当+優待利回り,割安指標,チャート
財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

分析は以下の

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目次
1.飯田グループホールディングス-事業概要(分譲戸建国内No.1)
2.飯田グループホールディングス-割安指標(配当+優待利回り10.31%)
株主優待(江の島アイランドスパ利用券4枚)、5年株価チャート
3.飯田グループホールディングス-財務分析
4.飯田グループホールディングス-業績
5.飯田グループホールディングス-配当金・自社株買い
6.飯田グループホールディングス-魅力とリスク

1.飯田グループホールディングス-事業概要(分譲戸建国内No.1)

飯田グループホールディングスの事業概要です。

会社名:飯田グループホールディングス株式会社
2013年11月設立
東京証券取引所一部上場
事業内容:戸建分譲事業、マンション分譲事業、請負工事事業及びこれらに関連する事業を行う子会社及びグループ会社の経営管理並びにこれらに付帯する業務

車通勤しているラジオでCMを最近よく聞きます。分譲住宅日本一が頭に入ってしまいました。主なグループ企業は、一建設・飯田産業・東栄住宅・タクトホーム・アーネストワン・アイディホーム・ファーストウッド・ホームトレードセンター・IGウィンドウズ・ファーストプラスなどです。

アーネストワンなどは四季報で見かけた事があります。これらの分譲不動産会社が集まって出来た結果、分譲戸建供給の国内シェアNo.1となっています。

会社概要より抜粋

事業概要

事業概要は主に分譲戸建、分譲マンション、請負工事、その他事業(江の島アイランドスパ等)多岐に渡っています。流石、純粋持ち株会社ですね。事業が多い。
それぞれの事業で関わるグループ会社が違いますが、各々連携を取っているようです。
メインの分譲戸建事業について掘り下げます

先ず、特筆すべきは分譲戸建の供給量が日本一！国内30%のシェアを誇る事です(2019年度)
日本全国400店舗を構え、好立地条件の土地探しから行なう独自のノウハウを展開しているそうです
もうひとつ特に特筆すべきは、住宅材料や工法の規格化・標準化。これは圧倒的に低コスト・高品質な商品作りに繋がります。僕は製造業をやっているのでこの効果が痛いほど分かります。標準化していない商品毎の設計を行っている場合に比べてかかるコストは半分、1/3、1/10になる事はざらです。

規格化、標準化を徹底的に進め大量生産する事で戸建のコストを低減し、大量生産による高品質なものづくりが実現できます(特に高品質なのが良い点です。同じ物を繰り返し造る事で品質は造り込むことがマジでできます。)
飯田グループホールディングスの場合、自社で土地探しを行い、見つけた土地に自社設計の家を建て(所謂、建売住宅)、これを商品者が安く購入する仕組みです
固定費削減、高品質な家を重視するのであれば建売住宅は最高です。
例を挙げると、僕が昔住んでいた近江八幡市では駅から徒歩4分圏内に建売住宅の4LDKで車2台留められる物件が土地付きで3000万で売っていたのに対し、田舎の田んぼを潰して跡地に積水ハウスの4LDKの物件を建てた会社の同僚は上物だけで5000万かかったそうです。
一生モノの家で2000万も違うならば、ぼくは建売を圧倒的に勧めますね。

サービス紹介より抜粋

セグメント別情報

2019年3月期の決算説明資料を用いてセグメント別情報を分析します
国内トップシェアを謳っているだけあり、売上収益(売上高)は圧倒的です。次いでマンション・請負工事・その他と続きます
売上総利益も分譲戸建が圧倒的です。やはり、規格化・標準化が功を喫しているのでしょう。値下がりも厳しいですが、コスト削減も今後まだまだ進むはず
請負工事とその他事業の利益率が高いですね。その他事業は売上を大きく伸ばしているので今後期待できそうです

四半期毎の業績バラつきはマンション、その他事業で大きいようです。マンション事業は供給数が少ないため、その他事業も規模が小さいためと見ます
分譲戸建は供給量が多いためバラつきが少ないですね。不動産では珍しいですが、ここまでの規模になると分散化されるのでしょう。
ここで見ても、請負工事とその他事業の売上高総利益率の高さに惹かれますね

全国の分譲戸建供給数の推移です
東北、北関東、首都圏、東海、中国、九州など本州殆どで伸びています。
これから人口が流入して増える首都圏のシェアが30%を超え続けているのが良いですね。今後の伸びも期待できそうです

2019年3月期決算説明資料より抜粋

2.飯田グループホールディングス-割安指標
(配当+優待利回り10.31%)
株主優待(江の島アイランドスパ利用券4枚)5年株価チャート

飯田グループホールディングスにおける配当+優待利回りや割安指標、株主優待、チャートを紹介します。

飯田グループホールディングスの各種指標

以下の指標を表にまとめています。

過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
1株配当、優待金
配当利回り
優待利回り
総合利回り(配当+優待利回り)
PER/PBR/ミックス係数

指標は分譲戸建てNo.1と業界シェアトップの企業の割にはかなり低めです。コロナショックの影響でしょう。小型株はPER3倍台も出ていそうですね。
余りにも株価が落ちているため、配当+優待利回り10%超えです。
ここほど規模が大きく安定して分譲戸建てが売れて、在庫も減少傾向であるため一時的なコロナショックによる資金ショートも大丈夫かとは思います。ここがつぶれると困るでしょう。
株主優待は江の島アイランドスパの無料利用券4枚です。大人2900円/枚、子供1430円/枚で計算しています。自社施設の優待なので、廃止の可能性は低そうですね。

株主優待(江の島アイランドスパ利用券4枚)

飯田グループホールディングスの株主優待は神奈川県藤沢市の江の島にある、江の島アイランドスパの施設入場料券4枚がもらえます。株主優待をもらうためには

3月末日

この期日に100株以上保有している必要があります。

このような優待券が4枚届きます
注意点として、日曜日は小学生の子供は大人同伴でも利用できないそうです。大人な施設なんですね(月曜～土曜は小学生も利用できます)
小学生以下は保護者同伴でも安全上の理由で利用できないそうです。
子供が大きくなるまでは、神奈川の実家に住んでいる両親にあげたいと思います。母親がこういう施設好きなので
関東圏在住の方にお勧めな優待ですね。DINKS夫婦の利用や、子育て世代のお母さんがたまの休日息抜きに、旦那さんに子供の面倒を見てもらって利用するなどすると良さそうです。

江の島アイランドスパの詳細を知りたい方は以下をご覧ください。

江の島アイランドスパ

株主優待より抜粋