7148 FPG 配当利回り6%超えの連続増配！高配当株！オペレーティング・リース業界No.1！【資産株お勧め35.】

 

7148 FPG 配当利回り6%超えの連続増配！高配当株！ オペレーティング・リース業界No.1！

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資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

僕のお勧め資産株紹介シリーズ第35弾！(過去記事一覧はこちら)

航空機や船舶などの大型固定資産のオペレーティング・リース業界No.1！の7148FPGです。業績好調で配当利回りだけで6%以上も叩き出す高配当株です。

2020年新春号会社四季報を分析していて見つけました。一昨日から参入しています。

7148FPG購入の決め手は以下！

• 配当+優待利回り6%超え！(株主優待は使い勝手の良いUCギフトカード！)
• 配当のみで利回り6%を超える日本トップクラスの高配当株！
• 10年間で26倍へ増配！連続増配の強烈銘柄！
• 航空機・船舶・コンテナのオペレーティング・リース業界No.1！
• 業績好調！10年間で営業利益16倍！経常利益17倍！
• 1600円の高値から1000円まで下落している過熱感無いチャート

2914 JT並の高配当株ですね！会計事務所や地銀という手堅いところと提携しているのも見逃せない点です。

 

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。
①事業概要
②総合利回り,割安指標,チャート
③財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
④業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
⑤過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
⑥その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

分析の根本は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

 

 

①7148FPG-事業概要(オペレーティング・リース業界No.1！)

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7148FPGの事業概要です。

• 会社名:株式会社FPG(Financial Products Group)
• 2001年設立
• 東証1部上場
• 事業内容：リースアレンジメント事業、不動産事業、プライベート・エクイティ事業、Ｍ＆Ａ事業、保険仲立人事業、信託事業および証券事業

主力はリースアレンジメント事業ですね。以下のような仕組みで利益を得ているようです。

海上輸送用コンテナや船舶、航空機など金額のデカい固定資産をFPGが保有します。得意先にリースとして貸し出す事業です。オペレーティング・リースと呼ばれます。

得意先にとっては

• リース料を初年度に数年先分まで一括償却する事が出来る

これが節税効果を上げるメリットのようです。課税の繰り延べ(支払う税金を先送りする)と呼ばれます。

会社概要、沿革　より抜粋

課税の繰り延べとは、納税のタイミングをずらす事によって利益を税金を払うタイミングをあとに回す事です。後にする事で手元にお金が残るのでこれを有効活用すれば時間の効果で利益を稼げます。

減価償却による課税の繰り延べ　を引用

事業内容

• リース・アレンジメント事業
• 不動産事業
• M&A事業
• エクイティ事業
• 保険仲立人事業

これらの事業を全国の会計事務所と金融機関と連携して手掛けられているようです。

特に、リース・アレンジメント事業について力を入れられています。

リース・アレンジメント事業

オペレーティング・リース(リース会社が貸し出す用の固定資産を保有し、法人に貸し出しリース料を徴収する事業)を活用されています。このメリットは

• 貸し手
  ①一度に大規模な投資をせずに済むので投資効率が高い。
  ②固定資産を保有するので減価償却費で節税出来る。
• 借り手
  ①数年分のリース料を初年度に一括で償却する事が出来る。(課税の繰り延べ効果で節税出来る)
  ②一度に大規模な投資をせずに済むので投資効率が高い。

にあります。貸し手であるFPGは以下の航空機・船舶・コンテナをリースする事が得意です。3つの商品は減価償却しきっても、中古として長年使う事ができるため投資効率が良いそうです。(減価償却期間を過ぎた後でも貸出出来る。償却が終わっているので後はリース料がまるまる利益になり美味しい事業となる！)

【参考】
オペレーティング・リースとは

オペレーティング・リース人気商品一覧(航空機・船舶・コンテナ)

 

貸し手にメリットを上手く説明されています。

リース・アレンジメント事業の効果

• 利益圧縮効果：初年度で数年分のリース料を一括償却する事が出来る
• 内部留保：節税で手元キャッシュが潤う
• 安定した経営計画：浮いたキャッシュで次の事業投資が計画出来る

上手いですねぇ！

航空機リース

• 陳腐化の速度が極めて遅い→減価償却しきった航空機を何回もリースに回せる
• 資産価値の維持が保全→古くなった航空機も最後は売れる

FPGにとって低リスクですね。

コンテナリース

• ローテク(革新進まず長期で固定資産活用できる)
• 規格化されている(世界標準としてどこでも出せる)

これも減価償却しきった後でもリースを繰り返し回せますね。しかも、世界標準化されているのでどこの国にでもリースできます。

船舶リース

• 特注であるため資産価値が高い

管理が大変なのでお任せするよという得意先には打ってつけですね。

オペレーティング・リース業界No.1に関する企業レポートも見つけましたのでリンクを載せます。

シェアードリサーチ社の7148FPG分析レポート

オペレーティング・リース業界No.1である事がまざまざと書いてあります。

2019年決算説明

• オペレーティング・リースが主力のリースアレンジメント事業が事業の完全な柱
• 営業利益、経常利益率がやばい！(50%超えなんて初めてみた！)

超高収益企業ですね！

• 主力のオペレーティング・リース事業は船舶、航空機、コンテナの出資金販売額に大きなばらつきがあるようです
• 商品在庫を潤沢に持つ事で得意先のリース需要にタイムリーに応えるのですね

• 航空機が最も多く、船舶、コンテナと組成金額が続くようですね
• 組成金額が物をいうようです

• 他セグメントの主で伸びつつあるのは不動産事業です
• 前期比で5倍！に伸びています

• 日本型オペレーティング・リース市場のシェアは年々伸びており業界トップシェア！
• 市場規模の拡大に合わせてシェアを伸ばしてきています

• DOEを株主還元指標として定めているところが高配当に現れているのですね
• ROE30%も強烈です！

 2019年決算短信 より引用

 

②.7148FPG-割安指標(配当+優待利回り6.5%！)、株主優待(UCギフトカード2500円)株価チャート

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7148FPGにおける配当+優待利回りや割安指標、株主優待、チャートを紹介します。

7148FPGの各種指標

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

• 魅力的なのはやはり高配当の配当利回り6%！優待と合わせれば配当+優待利回り6.5%！
• 高成長株なのでPBRは高めです。成長性の割にはPERはバリューですね！

 

7148FPGの株主優待(UCギフトカード2500円)

7148FPGの株主優待のUCギフトカード2500円を得るには

• 9月末日

この期日に500株以上保有しておく必要があります。

• 継続保有期間1年未満：1000円
• 継続保有期間1年以上2年未満：1500円
• 継続保有期間2年以上3年未満：2000円
• 継続保有期間3年以上：2500円

になります。(500株保有時)

1000株保有時でも優待利回りが変わらないのが良いですね。買い増しをするならここまでの水準が良さそうです。

株主情報より抜粋

7148FPGの5年株価チャート

• 高成長株なので株価は右肩上がり気味ですね
• 高値の1600円超えから現在は1000円まで下落しています。このため配当利回りが6%になっているのですね！

出来高は絶えずあるので500株保有はいけるでしょう。

 

 

③.7148FPG-財務分析(高配当の源泉！利益剰余金10年で60倍弱！)

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7148FPGについて配当+優待利回り6.5%を維持できるか財務体質を調べます。

• 高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
• 体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。

株主資本と利益剰余金の増加額で確認しています。

IR BANKから抜粋して独自に加工ています。(業績、配当・自社株買いの項目も同様)

7148FPGの財務分析

• 10年で利益剰余金が60倍近くになっています！
• こいつは7192日本モーゲージ以来のハイパーグロース株ですね！
• 流石！オペレーティング・リース業界No.1！です

配当+優待利回り6.5％の高配当を維持するのは楽勝ですね！

 

 

④.7148FPG-業績(業績好調！10年で営業利益16倍！経常利益17倍！)

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7148FPGの配当+優待利回り6.5%を維持できるか資産株としての体力を培う業績です。

• 売上高
• 営業利益
• 経常利益

の推移を見ていきます。

• 黒字を維持できるか

を第一に見ます。

7148FPGの業績

• 強烈！！！ですね。10年で営業利益17倍！経常利益16倍です！
• 15年からの伸びが特にすさまじいです

流石！オペレーティング・リース業界No.1ですね！これは高配当の配当利回り6%は余裕過ぎるでしょう！7148FPG。ただ者ではありません。

 

 

 

⑤.7148FPG-配当金・自社株買い(10年間で26倍に連続増配！大規模自社株買い！)

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7148FPGの株主還元姿勢を見ます。

• 利益の成長と共に安定して配当を伸ばしているか
• 自社株買いを実施して配当・優待維持に繋げているか
• 減益でも配当維持(実質累進配当姿勢)の株主への還元姿勢があるか

などで判断します。

7148FPGの配当金・自社株買い

 

• 配当も凄まじいです！10年間でなんと26倍！10年間連続増配！
• 16年、19年も55億円と大規模な自社株買いをドーン！とぶちかましています！

あれだけの好業績を叩き出しているので納得です。流石！オペレーティング・リース業界トップ！配当利回り6%！連続増配！を叩き出すだけの事はあります。

 

 

⑥.7148FPG-魅力とリスク

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僕が考える7148FPGの魅力とリスクは以下です。

7148FPGの魅力

• 配当+優待利回り6%超え！(株主優待は使い勝手の良いUCギフトカード！)
• 配当のみで利回り6%を超える日本トップクラスの高配当株！
• 10年間で26倍へ増配！連続増配の強烈銘柄！
• 航空機・船舶・コンテナのオペレーティング・リース業界No.1！
• 業績好調！10年間で営業利益16倍！経常利益17倍！
• 1600円の高値から1000円まで下落している過熱感無いチャート

7148FPGのリスク

• PBRが高いので、業績悪化時は一気に株価が半減する可能性有
• オペレーティング・リース業界No.1で凄いが、市場の今後の伸びは如何ほど？
• 不動産など多角化事業に乗り出す事で新たなリスクが出てくるが大丈夫か？

思いつくまま書きましたが、航空機・船舶・コンテナ…..絶対なくてはならないものでなくならないですね。世界規模を考えると同社の伸びはまだまだ期待できそうです。視覚が見当たらない。これは1000株まで買い増ししようかな！

 

以上です！

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更に詳しく7148FPGを調べられたい方は
会社サイトから有価証券報告書を調べたり
会社四季報で業績、財務、株主構成などを調べられたら如何でしょうか？

閲覧有難うございました！　全世界の投資家とランナーに幸あれ！

 

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