10万以下で買える！ 配当+優待利回り4.8%！ 2778 パレモHLD 【資産株お勧め.26】

10万以下で買える！配当+優待利回り4.8%！ 2778 パレモHLD

---

資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

僕のお勧め資産株紹介シリーズ第26弾！(過去紹介記事はこちら)

元ユニー系の婦人服&雑貨を展開する「2778 パレモ・ホールディングス」です。

2020年新春号四季報を分析していて見つけた資産株です。10万円以下で買えるお手頃資産株だったので購入しました。

購入の決め手は以下！

• 株価320円×300株でQUOカード1000円優待がゲットできる事。
• 配当+優待利回り4.8%！
• チャートは18年の高値から半値に落ち込んで横ばい傾向であり、値ごろ感も良い事

優待が面白い銘柄で1000株買うと3000円相当のカタログギフトが貰えます。

指標も割高ではないので業績向上が期待できるならば1000株まで購入して値上がり狙いの闘いも出来ますね。

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。
①事業概要
②総合利回り,割安指標,チャート
③財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
④業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
⑤過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
⑥その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

分析の根本は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

 

 

①事業概要(イオンG内で婦人服&雑貨を展開！)

---

• 1981年事業開始(ユニーの多角化経営の一環で誕生)
• 名前の由来はPAL(仲間)とEMOTION(感動)の組合せ
• ヤングレディースブランドを中心に手掛けている
• 2016年にユニー→エンデバー・ユナイテッド・パートナーズ・ツー(投資会社)参加に入る
• 東証2部、名証2部に上場

wikipedia より抜粋

配当利回りが良くなったので資産株として目を付けましたが、投資会社が親会社になった事が大きそうです。

企業理念

コンパクトで分かり易くまとめられています。

• シンプルである事は認識相違が無く伝わり易い

ので企業理念を浸透させるには最適です。社名の由来が変にお客様主義じゃないので良いですね。

仲間と共に仕事の成果を通して感動を味わう。結果としてお客様にも感動してもらえる….こんな理念でしょうか。

Doing itという企業理念もシンプルで良いですね。

パレモの由来・企業理念・経営方針より抜粋

 

アパレル・雑貨ブランド

イオングループ内などスーパーやちょっとしたショッピングモールに展開しているブランド一覧です。

アパレルブランド

「ヤング」の文字が並びます。ターゲット層はヤング女性に集中していますね。

ブランドのコンセプトとイメージ写真を3つほど見ましたが…

• Ludic Park：普通に可愛らしい女子大生
• DAISY MERRY：落ち着いたお嬢様系の女の子
• DOSCH：スタイリッシュでキレかわ系の女の子

というイメージを持ちました。普通に町を歩いていたら見かける洋服ばかりですね。ターゲットは大衆層でしょうね。

Ludic park

DAISY MERRY

DOSCH

雑貨ブランド

数百円台から買えるちょっとした小物系の雑貨が多いですね。

• 動物をモチーフにした可愛らしいハンカチやハンドタオル
• カバン、小物入れ
• 他、生活雑貨

などがあるようです。よくイオンや平和堂にある小物売り場そのものですね。確かに若い女の子がちょっとした時間に行ってると思います。よく見かけますねぇ。

ブランド案内より抜粋

セグメント別売上高

2つのセグメントがあります。

• 店舗小売事業(アパレル・雑貨店)
• FC事業(フランチャイズ加盟店による衣料品・服飾雑貨の契約店舗販売)

店舗小売は持ち味ですね。やはりここが売上の主軸となっています。

セグメント別利益高

利益高は少し様相が異なります。

利益高は店舗小売が稼ぎ出している事は間違いないのですが

• 利益率

についてはFC店の方が高いのです。

• 店舗小売り事業利益率(2.8%)
• FC事業利益率(9.2%)

本社の間接や販管費などが上手く活用されておらず固定費負担が大きいのかもしれないですね。

 

2018決算短信　より抜粋

 

②.配当+優待利回り,割安指標,チャート(株主優待 QUOカードやカタログギフト！)

---

独自にまとめている配当+優待利回りや割安指標を紹介します。

【株価や各種指標】

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

• 優待獲得には300株以上保有が必要なので注意です。
• 業績回復基調で指標もPER6.43倍、PBR0.96倍と悪くないバリュー感です
• 配当利回りが3.8%と高いですね。優待と合わせると配当+優待利回り4.8%！

 

株主優待(QUOカードやカタログギフト)

優待券を獲得するには

• 2月20日

この期日に300株か1000株保有する必要があります。

• 300株以上～1000株未満保有でQUOカード1000円
• 1000株以上保有でカタログギフト3000円

を獲得できます！

株主優待 より抜粋

一瞬認識を間違えました。1000株以上ならQUOカードもカタログギフトも両方もらえるならばもっと買おうと思うのですが…惜しいですね。

株価チャート

• 2016年は親会社が投資ファンドに変わった年

ですね。多分、買われる前は業績低迷で200円台をさ迷っていた。買われたタイミングと業績向上が重なって700円の高値を付ける。高値から売られて値段相応に落ち着いているのが今。とみています。

 

出来高は絶えずあります。資産株狙いとして購入するには全く問題ないでしょう。

 

 

③.財務分析

---

ここでは

• 高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
• 体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。

主に株主資本と利益剰余金の増加額で確認しています。

以下のデータはIR BANKから抜粋して独自に加工しています。(業績分析、配当の項目も同様)

• 15～17年が利益剰余金マイナスでヘビーです(無配にもなっています。)
• ここで潰れかけたので投資ファンドが支援に入ったのかもしれないですね

最悪期は18年以降脱したようですが剰余金が厚くないので、この銘柄は資産株でも玄人向きですね。(1度の赤字が命取りになる可能性。)

現在は利益剰余金<有利子負債の状況である事も赤字転落や資金繰りが悪化したことが予測できた瞬間に退却する事が必要です。

優待単元が10万以下なので参戦できますが、100万単位でたたかうバリュー株ではこれは買えない。

 

今後の業績に注意が必要です。

 

 

④.業績分析

---

資産株としての体力の源泉を培う業績です。ここでは

• 売上高
• 営業利益
• 経常利益

の推移を見ていきます。増益基調になっているのが勿論良いですが、資産株として重要なのは現在の配当と優待が維持できる事なので、横ばい基調でもよしです。
減益基調だとしても、配当性向が低ければよしです。

見てみましょう。

• 14～16年の業績がきつい

ですね。営業、経常赤字だと当期利益は相当な赤字である事が想像できます。利益剰余金が吹っ飛んでいるのも納得です。相当な大改革をここで行ったと推測します。

17年以降はV字回復していますね。

配当も復活して増配傾向なのでこの基調が続く限りは問題ないでしょう。

個人的には…配当も5年ぐらい無配にして内部留保をもう少し分厚くしてディフェンス強化をした方がいいのでは？と思います。(資産株の魅力は無くなりますが。)

 

 

⑥.その他(銘柄独自の魅力/リスク)

---

僕が考える2778 パレモHLDの魅力とリスクは以下です。

魅力

• 株価320円×300株でQUOカード1000円優待がゲットできる事。
• 配当+優待利回り4.8%！
• チャートは18年の高値から半値に落ち込んで横ばい傾向であり、値ごろ感も良い事
• 指標が割安である事

以前紹介したキングぐらいの財務・業績・値ごろ感でこの価格で優待があれば最高なんですがね。キングの記事はこちらです。

8118 キング 5万円台で買える！株主優待 自社ファミリーセール最高1万円割引券！ 配当+優待利回り3.6%以上！ 【お勧め資産株13.】

リスク

• 剰余金が薄く、単年度赤字で傾く可能性がある
• 18年以降業績が急回復しているが、この持続度合いを見極める必要がある
• パレモHLDブランドの業界での地位の確保

業績に常に注意しながら保有を続けます。

以上です！

他の資産株分析も宜しければ閲覧ください。

資産株お勧めカテゴリー

 

更に詳しく2778 パレモHLDを調べられたい方は
会社サイトから有価証券報告書を調べたり
会社四季報で業績、財務、株主構成などを調べられたら如何でしょうか？

閲覧有難うございました！　全世界の投資家とランナーに幸あれ！

 

会社四季報 2020年 1集・新春号 [雑誌] 価格：2300円（税込、送料無料) (2019/12/30時点) 楽天で購入

 

資産株保有はネオモバで

ネオモバだと1ヵ月220円の固定手数料で50万円まで取引が出来ます。

ネオモバには他の証券会社に無い独自の特徴(メリット)がこんなにあります！

・1株ずつ買える(少額投資)
・毎月、定期買付機能がある(管理が楽)-50銘柄まで対応！
・定期買付上限値が決められるので「高値掴み」を防げる！
・売り買い手数料が激安！(50万円まで月額220円で固定、期間限定でTポイント200円ついて実質20円!)→1株取引の手数料は普通この数倍かかります
・Tポイントで株が買える！貯まる！

 

ネオモバの口座開設を下記からどうぞ。
↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓

宜しければランキングにご参加ください。

にほんブログ村

 

【QUOカード】の株主優待に興味がある方はこちらの資産株もどうぞ