8127 ヤマトインターナショナル　クロコダイルブランドの優待！配当+優待利回り5%超え【資産株お勧め.33】

8127 ヤマトインターナショナル クロコダイルブランドの優待！配当+優待利回り5%超え

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資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

僕のお勧め資産株紹介シリーズ第33弾！(過去紹介記事はこちら)

中年男性にお勧めのさんマークの靴下やハンカチのクロコダイルブランドの優待がもらえる8127ヤマトインターナショナルです。配当+優待利回り5%超えになります。老舗中堅アパレルですね。

優待が改悪される前から保有している資産株です。

8127ヤマトインターナショナル購入の決め手は以下！

• 配当+優待利回り5%超え！
• クロコダイルブランドの優待が定期的にもらえる！
• 4万円台で買える！(優待獲得には最低12万、最大利回り享受するには20万必要)
• 株主資本比率70%超えで好財務！

2017年に今まで100株で1000円相当の商品がもらえましたが300株保有に改悪されています。少し悩みましたが、株価が底値を漂っていたので400円以下で500株まで買い増しして最高利回りで現在保有しています。

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。
①事業概要
②総合利回り,割安指標,チャート
③財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
④業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
⑤過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
⑥その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

分析の根本は以下の

• 10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

 

 

①8127ヤマトインターナショナル-事業概要(クロコダイルブランドの老舗アパレル)

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8127ヤマトインターナショナルの事業概要です。

• 1947年設立
• 東証1部上場
• 事業概要:カジュアル製品を中心としたアパレル製品の企画・製造・販売

シャツの製造・販売でスタートし、1963年にメンズカジュアルブランドのクロコダイルを立ち上げ、2002年にクロコダイルのレディスブランドを立ち上げています。

会社概要、沿革 より抜粋

BRAND

• クロコダイル
• クロコダイルレディス
• Switch Motion
• クロコダイルスポーツ
• クロコダイルシック
• クロコダイルスリーデイズ
• CITERA
• Penfiled
• ライトニングボルト

などがあります。中年の男性・女性がターゲットですね。大人の落ち着いたカジュアル製品が多いです。清潔感のあるイメージですね。

BRAND より抜粋

 

セグメント情報

• 繊維製品製造販売事業
• 不動産賃貸事業

2つのセグメントで展開しています。柱は勿論、繊維製品製造販売事業ですね。生地の仕入れから製造販売を行うアパレル事業です。

不動産賃貸はオフィスビルの貸し出しをされているそうです。8118キングと一緒ですね。

セグメント別売上高

• 売上の主は162億を挙げる繊維製造販売事業です
• 不動産賃貸は比率にすると小さいですが売上高は3億あります

セグメント別利益高

• 利益高を見ると少し様相がかわり、全体の10%を不動産賃貸が稼いでいます
• オフィスビルの貸し出し条件が良いのでしょう。利益率も高めです

2019年決算短信 より引用

 

②.8127ヤマトインターナショナル-割安指標(配当+優待利回り5%！)、株主優待(クロコダイルブランド中心の自社製品)、5年株価チャート

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8127ヤマトインターナショナルにおける配当+優待利回りや割安指標、株主優待、チャートを紹介します。

8127ヤマトインターナショナルの各種指標

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

• 減益基調であるため収益指標PERでの割安感はありません。資産バリューPBRは割安
• 減配予想ですが配当利回りは3.5%を超えています。配当性向7割を方針に挙げているのでここが維持できるかが正念場
• クロコダイルの株主優待利回りは500株保有前提で試算しています(配当+優待利回り5%超え)

 

8127ヤマトインターナショナルの株主優待(！クロコダイルブランドの自社商品！)

8127ヤマトインターナショナルの株主優待の自社商品を得るには

• 8月末日

この期日に300株以上保有しておく必要があります。

 

• 300～499株：自社商品1000円相当
• 500株以上:自社商品3000円相当

になります。クロコダイルブランドののロゴが入った靴下やハンカチが送られてくる事が多いです。

500株前提で配当+優待利回りが5%越えになります。300株前提だと4%超えですね。

株主メモより抜粋

マイホームへの道　さんより画像は転載

 

8127ヤマトインターナショナルの5年株価チャート

• 650円の高値から下落し、400円前後が底になっています
• 配当+優待利回り5%の水準である400円前後でINするのが妥当ですね

出来高ありますが、500株保有するには何日かに分けて買う一工夫が必要ですね。

 

③.8127ヤマトインターナショナル-財務分析(内部留保は潤沢)

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8127ヤマトインターナショナルについて配当+優待利回り5%を維持できるか財務体質を調べます。

• 高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
• 体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。

株主資本と利益剰余金の増加額で確認しています。

IR BANKから抜粋して独自に加工ています。(業績、配当・自社株買いの項目も同様)

8127ヤマトインターナショナルの財務分析

• 16年に30億以上、剰余金が落ちんでいます。これは土地・建物の減損損失に加えて、早期退職者支援での一時的な費用捻出を行ったためだそうです。

2016年 決算短信 より抜粋

これは読めないですね。。ですが、まだ内部留保は潤沢にあるので減配はあるものの配当と優待は維持できるでしょう。

 

 

④.8127ヤマトインターナショナル-業績

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8127ヤマトインターナショナルの配当+優待利回り5%を維持できるか資産株としての体力を培う業績です。

• 売上高
• 営業利益
• 経常利益

の推移を見ていきます。

• 黒字を維持できるか

を第一に見ます。

8127ヤマトインターナショナルの業績

• 徐々に減益基調です
• 巻き返しを図らないといずれ赤字になるかもしれません

20Fは減益予想ながら、第一四半期の通期決算に対する進捗率は良好でした。
ここで持ちこたえてくれることを期待しています。まだ、企業体力は十分あるので。

配当+優待利回り5%を維持しきれなくなった時は売却です。

 

 

 

⑤.8127ヤマトインターナショナル-配当金・自社株買い(減配&増配)

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8127ヤマトインターナショナルの株主還元姿勢を見ます。

• 利益の成長と共に安定して配当を伸ばしているか
• 自社株買いを実施して配当・優待維持に繋げているか
• 減益でも配当維持(実質累進配当姿勢)の株主への還元姿勢があるか

などで判断します。

8127ヤマトインターナショナルの配当金・自社株買い

• 配当性向が高いため業績の乱高下と合わせて配当も増配&減配を繰り返しています
• 巻き返しを図らないと好財務といえど業績悪化と連動して減配されていくでしょう

配当+優待利回り5%超えは減配前提で計算しています。

 

 

⑥.8127ヤマトインターナショナル-魅力とリスク

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僕が考える8127ヤマトインターナショナルの魅力とリスクは以下です。

8127ヤマトインターナショナルの魅力

• 配当+優待利回り5%超え！
• クロコダイルブランドの優待が定期的にもらえる！
• 4万円台で買える！(優待獲得には最低12万、最大利回り享受するには20万必要)
• 株主資本比率70%超えで好財務！

8127ヤマトインターナショナルのリスク

 

• 長期的に業績が落ち込んできている。赤字になる前に手を打つ必要有
• 中年男性のターゲット層の明確化が必要かも
• あれば身に付けるが、「心の底から欲しい！」と思えるブランドか

拡大戦略を取るのか、老舗らしく需要に応じて固定費を圧縮して身軽に規模相応になるのかが問われるかと思います。

ファクトシートではプレミアエイジ層を対象にECカレントサイトを展開しているそうです。少子高齢化が進んでいくので悪くはない戦略だとは思います。

直近のファクトシート

 

以上です！

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更に詳しく8127ヤマトインターナショナルを調べられたい方は
会社サイトから有価証券報告書を調べたり
会社四季報で業績、財務、株主構成などを調べられたら如何でしょうか？

閲覧有難うございました！　全世界の投資家とランナーに幸あれ！

 

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