2022年 新春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 7000番台

2022年新春号の会社四季報、通読分析の7000番台です。

7000番台は製造業に加え、証券会社や銀行が入ってきますね。製造業ではアイシン精機系のクラッチ最大手のエクセディ等の自動車部品メーカーや、ホンダ系の部品メーカーのテイ・エス・テックなど。

銀行ではめぶきフィナンシャルや第四北越銀行などが資産株として魅力的な水準。増配株のGMOフィナンシャルなども魅力的です。

• 指標が割安(PER15倍以下、PBR1.5倍以下、配当利回り3%以上)
• 過去3年の営業利益が安定している

を意識しています。(特に一つ目) グロースの悲劇を繰り返さないための株価下落ストッパーの役目です。 ここに 以下の観点を加えて掘り下げていきます。

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄

です。

1.バリュー株

7198アルヒ

• 固定金利住宅ローン「フラット35」販売首位。
• 債券回収の他住宅検索・人材紹介なども。
• 日本モーゲージサービスや全国保証、イーギャランティが類似企業。配当利回りが圧倒的に高い。
• PER6.2倍、PBR1.14倍、配当利回り6.02%(997円)。自己資本比率20.4%。コロナ安値に近づき減益といえど買いかも。
• 減配するような減益決算には見えない。

7229ユタカ技研

• 本田直系の廃棄系、駆動系部品メーカー。
• 本田持株比率69.6%。PER5.7倍、PBR0.33倍、配当利回り4.42%(1718円)。
• 四季報表記並に業績向上する事を期待して配当利回り4%以上を貰いながら耐えるのはあり。

7296エフ・シー・シー

• クラッチ専業で2輪用世界首位。ホンダ向け5割。海外比率高い。
• PER7.6倍、PBR0.56倍、配当利回り3.41%。
• 株価はコロナ安値から1割高。
• ダイハツから新規受注をもらう….アイシン、トヨタ系のエクセディとの関係はどうなっていくか。

7460ヤギ

• 繊維専門商社老舗。
• 営業利益20億円以上で安定黒字だが減益基調。
• 自己資本比率49%、PER7.6倍、PBR0.33倍、配当利回り3.38%。
• 業績上向きまでは1350円以下で保有して待ちが堅いか。

7525リックス

• 鉄鋼、自動車、など産業機械、機器メーカー商社。
• 自己資本比率57%。PER6.6倍、PBR0.66倍、配当利回り3.7%。
• 株主優待は100株保有でQUOカード1000円。
• 半導体や自動車、工作機械などの設備投資旺盛需要に載って23年度の増収増益に期待。

7634星医療酸器

• 医療用ガス首位。
• 関東シェア3割強。
• 営業利益率10%以上で安定黒字。自己資本比率71%。
• PER10.6倍、PBR0.79倍。配当利回り1.43%が低すぎるのがきついが下がれば欲しい。

7877永大化工

• 自働車用フロアマット主力。
• 営業利益2～3億で安定黒字。
• 株主優待は100株保有でQUOカード500円。
• 自己資本比率73%。現金同等物23億で時価総額24.1億。PER12.6倍、PBR0.33倍、配当利回4.07%(1657円)の資産バリュー株。
• TOBなど入る事期待して長期で総合利回り4.3%を得続けるのは有。

7927ムトー精工

• AV、自動車関連機器部品の金型、プラスチック成形が主力。
• 減配と材料価格上昇で厳しいが現金同等物69億で時価総額36億の資産バリューの匂い。
• PER11.3倍、PBR0.27倍、配当利回り3.4%(470円)。目立った筆頭株主もいないので(自社)
• 販売先のキヤノンやデンソーグループ関係からのTOBなどに期待して長期保有は堅そう。

7950日本デコラックス

• 建材・家具のメラミン化粧板の大手。
• 建設用ケミカルアンカートップだが収益源ではない。
• 自己資本比率89%、PER16.8倍、PBR0.32倍の資産バリュー株。
• 配当利回り4.45%。名証2部の秘境市場銘柄なのが魅力。

 

 

2.大型株

7011三菱重工業

• 総合重機。
• 三菱御三家の一角。
• 減配も来期増収増益、増配予想で復活予想。
• 21年の高値は目指せるか？
• PER9.5倍、PBR0.69倍、配当利回り3.18%。

7447ナガイレーベン

• 衛生白衣大手。
• シェア6割。
• 配当性向5割で60円配当継続。
• 自己資本比率90.5%。有利子負債ゼロ。
• 営業利益50億円前後で安定黒字。営業利益率20%以上。
• 来期減益予想で株価は年初来安値付近2200円台。PER22.6倍、PBR1.88倍、配当利回り2.49%。
• 2000円以下を待ちたい。

7956ピジョン

• 育児用品で国内トップ。
• 営業利益率10%以上で安定黒字。
• 自己資本比率75%。有利子負債ゼロ。
• PER30.4倍、PBR3.93倍、配当利回り3.2%。配当性向100%近い。育児用品は中国で高シェア。

 

3.資産株

7040サン・ライフホールディングス

• 神奈川、都地盤の冠婚葬祭大手の持ち株会社。
• 有利子負債ゼロだが自己資本比率13.2%。
• 還元姿勢豊富で配当性向100%前後で32円配継続。
• 株主優待は100株保有で優待券3000円だが、希望で金箔入りスパークリングワインと交換可能。総合利回り5%以上(798円)。
• 100株だけワイン目当てで買うのはいいか？一方、同業界最大手の燦ホールディングスには財務、業績は圧倒的に見劣りする。(燦に買収してほしいぐらい。)

7088フォーラムエンジニアリング

• 機電系エンジニア特化の人材派遣。コグナビ。
• 経営維持に多額の設備投資を必要としないため、配当性向高めで経営できるのが強み。
• 今期は低調だが製造業はアフターコロナで中期的には高確率で復活する。この厳しい状況下で48円配当継続、
• 来年も継続すると見ると相当堅い。配当利回り5.66%。

7167めぶきフィナンシャルグループ

• 常陽銀と足利銀の持ち株会社か。茨城と栃木でシェア首位。
• 株主優待は1000株1年保有で地元特産品2500円。
• PER6.8倍、PBR0.25倍、配当利回り4.68%。
• 総合利回り5%超え。

7177GMOフィナンシャルホールディングス

• GMOインターネットグループの金融持ち株会社。
• 高配当株。配当利回り5.8%で超増配。
• 下がると怖いので積極的には仕込みづらいが成長志向なので良い。

7313テイ・エス・テック

• ホンダ系4輪シート部品メーカー。9割がホンダグループ向け。
• 優待は100株保有でQUOカード500円。1年で1000円。
• 3年で1500円。PER13.8倍、PBR0.69倍、配当利回り3.77%(1432円)

7327第四北越フィナンシャルグループ

• 新潟首位と2位の銀行が経営統合。
• 配当性向50%以下。
• 株主優待は100株1年保有で2500円相当の特産カタログギフト。
• PER9.2倍、PBR0.25倍、配当利回り4.93%

7380十六フィナンシャルグループ

• 岐阜の十六銀行が中核。資金量県内首位。
• 株主優待は100株保有で24本500mlのミネラルウォーター。PER4.8倍、PBR–。
• 配当利回り4.95%(2019円)

7412アトム

• ステーキ、回転ずし、居酒屋の外食展開。コロワイド傘下。
• 株主優待は100株保有で2000円の買物カード年2回。500、1000株も同じ優待利回り。指標では買えない株。
• 優待利回り5%以上。(763円)

7455三城ホールディングス

• 眼鏡専門チェーン大手。
• 自己資本比率77%、PBR0.46倍の資産バリュー株。
• 黒字復帰予想で配当6円で止まるか？
• 優待は100株保有で20%割引カード2枚×年2回。

7472鳥羽洋行

• 空圧機中心に制御・FA関連・産業機器を扱う機械工具専門商社。営業利益12.7～
• 19億で過去4年安定黒字。配当は100～120円推移。
• 自己資本比率68.9%。PER8.8倍、PBR0.6倍、配当利回り4.22%(2607円)。株主優待は100株保有でQUOカード1000円。
• 3年保有で2000円へ。

7552ハピネット

• 玩具卸でゲームDVDソフト有力。
• 50円配当継続。
• 優待は100株保有で自社関連玩具1点。(DVDやゲームソフト、おもちゃなど)
• 100株保有しておくのは良さそう。

7593VTホールディングス

• 日産、ホンダの自動車ディーラー。
• 高配当株で20円、22円配継続。
• 配当利回り5%。PER4.6倍、PBR0.99倍(440円)。
• 株主優待は100株保有で購入割引券等。

7743シード

• 国内系コンタクトレンズ―メーカー。1日使い捨てレンズ主力。
• 5年来安値水準。
• 株主優待は100株保有で1万の自社製品セットかギフトポイント1000円分等。
• 3年保有でギフトポイントは3倍へ。

7813プラッツ

• 介護ベッド製造・販売専業。個人向けレンタル主。
• 営業利益率10%前後。自己資本比率45%。
• 株主優待は100株保有でQUOカード500円。1年で1000円へ。
• PER8.7倍、PBR1.27倍、配当利回り3.35%(984円)

7872エステールホールディングス

• 宝飾品の生産から販売まで一貫体制。SCテナント中心。
• 配当利回り4.18%。PER12.5倍、PBR0.5倍。(646円。)
• 株主優待は100株保有でQUOカード500円。500株保有で2000円相当の買物優待券1枚。
• 1000株で2枚+1万円相当のネックレスなどの自社商品。100株保有し、600円切ったところで1000株まで増やすと良いか？

7939研創

• 企業向けサイン、ネーム板等の金属銘板の国内トップ。
• 営業利益3億前後(コロナ禍以外)の黒字。
• 株主優待は100株保有でQUOカード500円。
• 自己資本比率49.3%。配当方針変更し、DOE2％程度のため15円へ増配。

7949小松ウォール工業

• オフィスビル等の間仕切り総合メーカー、国内首位。
• 新設ビル向け強い。
• 業績は安定黒字。自己資本比率84.5%。
• 増配傾向だが配当性向50%以下で無理はない。
• PER9.7倍、PBR0.5倍、配当利回り4.5%(1890円)

 

 

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