2021年 新春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 2000番台

2021年、新春号の会社四季報銘柄分析です。今回は2000番台。

2000番台は

• 食料品
• 製菓メーカー
• 飲料メーカー
• 小売業
• 新興市場

等があります。食料品や製菓メーカー等は株主優待のイメージが非常に強く、魅力的なのですが総合利回りが5%以上の銘柄は基本的に存在しないため毎回資産株対象からは外れますね。大型株で値下がったところを狙うような企業が多いです。

今回も

• バリュー株・グロース株
• 大型株
• 資産株

で挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄
• 青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

1.バリュー株、グロース株

2108日本甜菜製糖(てんさいせいとう)

• 製糖準大手で国産ビート(甜菜)糖首位。
• 収益柱は不動産。
• 30年間非減配(19年は記念配当の80円。これ以外は50円に配当を引き上げて以降ずっと50円)
• PBR0.32倍の資産バリュー株。

2124JAC

• 管理職中心の人材紹介業大手。
• 設備投資を必要としない事業のため営業利益率30%に迫る高利益率。
• 高成長。増配基調の株。
• 連続増配は今期止まるが、来期増配予想が出ている。配当利回りは4.5%(1776円)

2127日本M&Aセンター

• 中堅中小企業のM&A仲介で最大手。
• 営業利益率40～50%。連続増収増益中。
• こういう銘柄がショックで下がった時に仕込みたい。

2169CDS

• 企業の技術仕様書制作が主。FA開発も。
• 配当性向最低30%。
• 連続増配中。
• 配当利回り4%以上。
• クレステックの同業だがこちらの方が配当利回り高く好財務。

2185シイエムシイ

• マニュアル作成等のマーケティング支援。
• 自動車向け7割。
• 設備投資少なく、営業利益率10%前後で安定推移成長。
• 自己資本比率77%で好財務。長期的に増配中で上場後非減配銘柄。
• 超長期保有は堅そう。

2325NJS

• 上下水道設計コンサルタント。官公庁向け殆ど。
• 営業利益率10%以上で安定黒字。
• キャッシュが貯まる構造。

2344平安レイサービス

• 神奈川の冠婚葬祭サービス首位級。
• 今期減収減益だが、平常時は営業利益率10～18%程度で推移。
• 自己資本比率58%で有利子負債ゼロ。
• 長期的に増配中。
• 優待は500株で1500円相当食品。
• 800円前後で仕込み将来的に1200円程度を狙いたいか。PBR0.55倍の資産バリュー株。

2371カカクコム

• 食べログと価格com運営。
• 上場以来17年連続増配中。
• 営業利益率30%以上の長期グロース株。
• PER/PBR高いが成長続くならば押し目買いあり。

2379ディップ

• アルバイトのバイトル等、ネット特化求人情報提供。
• 営業利益率30%程度で高成長。
• コロナで今期は沈むが22年から回復。
• 長期成長期待保有は有。

2902太陽化学

• 研究開発型の食品素材メーカー。
• 長期的に増収増益基調で業績の大幅な変動が無くマイルド。
• 営業利益率10%前後で推移し、長期的に増配基調。
• 自己資本比率79%で無借金経営。名証2部は熱い。配当利回りは3%程度

 

2.大型株

 

2001日本製粉

• 製粉業界最古参で国内2位。
• 株価のボラティリティ低いが1600円以下で仕込み、1900円台後半で売却の回転が狙える。
• 業績は黒字安定。
• 500株保有で年間最大4500円相当の自社商品優待。
• 総合利回りは低い(2.59% 1658円)

2201森永製菓

• 菓子大手。営業利益率10%前後で推移。
• 徐々に増配中。
• 3900～3800円程度で仕込み、5000円以上を狙うレンジ相場で闘うのが堅そう。

2267ヤクルト本社

• 乳酸菌飲料主力。ヤクルトレディーによる強固な販売網。
• 営業利益率10%以上で高収益推移。
• 設備投資200億オーバーで重い。
• 業績は悪くないが株価は右肩下がり。5000円前後は仕込み時に見える。

2294柿安本店

• 精肉老舗。百貨店へ精肉、惣菜展開。松坂牛販売に強み。
• 自己資本比率77%で無借金経営。減益でも75円配当維持可能。
• 営業利益率4%程度で安定黒字。
• 優待は自社店舗券1000円(100株保有時)2000円前後で仕込めば総合利回り4%以上。

3.資産株

2117日新製糖

• 製糖や製粉関連銘柄で珍しい高利回り株(4%台)
• 微減配傾向だが減配幅はマイルド。
• 100株3年保有で2000円相当の自社商品優待。総合利回り4.59%(1853円前提)

2174GCA

• M&A助言会社。日欧米3極体制。
• 設備投資がかからない事業なので減益時も内部留保が厚いので35円配当維持の高配当株。
• 大きく伸びなくても高配当継続で長期保有が良いか？
• 22年は回復見込。

2453ジャパンベストレスキューシステム

• 不動産業者と連携した会員事業が主力。
• 営業利益率10%以上で高成長。
• 1株からキッザニア20%割引券優待がもらえるので子育て世代には最適。
• (東京、大阪の甲子園どちらでも使える。)

2485ティア

• 名古屋地盤の葬祭会館をドミナント展開。
• 減益基調の回復が弱いが、上場後非減配で配当利回り4.9%(408円前提)。
• 株価は上場来安値付近。

2730エディオン

• 家電量販店上位。西日本地盤。
• コロナを乗り越え増収増益基調。
• 株主優待は100株保有で買い物カード。長期保有で4000円相当
• 34円配当なら1000円で買えれば総合利回り7%以上。

2753あみやき亭

• 東海地盤の焼肉チェーン。あみやき亭、スエヒロ、アクト等。好財務。
• コロナで赤字だが平常時は営業利益率10%前後でキャッシュを貯めていく構造。
• 3000円以下は長期で回復すると見れば買い。
• 株主優待は300株保有で優待券12000円分or新潟県産コシヒカリ7.5kg。
• 3年長期保有で2000円分追加。総合利回り5%(2898円で3年保有前提)

2792ハニーズホールディングス

• 10～60第向け低価格の婦人カジュアル展開。
• 多品種少量で開発立ち上げ期間を短縮する独自のノウハウが売り。
• 好財務で自己資本比率84%。無借金経営。
• 株主優待は100株保有で500円割引券6枚。金券ショップでは約半額で売れる。
• 1000円以下で買えれば総合利回り5%以上

2914JT

• たばこ事業主力。食品、医療も手掛ける。
• 日本トップクラスの高配当株。配当利回りは7%以上。
• 1年長期保有で100株で2500円相当の食品も。財務大臣33%保有の黄金株。
• 資産株で迷ったらまずはここを200株まで買うのが吉。(優待4500円相当の食品がもらえます。)

 

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

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