9201日本航空 配当+優待利回り6%！国内線50%割引券！　【資産株お勧め.29】

 

 

①9201日本航空-事業概要(航空業界2位！ JAL/日本航空)

---

• 9201日本航空は1951年設立の国内で最も歴史の長い国内線、国際線を持つ企業
• 上場は1961年と早いですが、完全民営化されたのは1987年
• 日本アジア航空の子会社化、日本航空ジャパンと合併などを経て2010年に会社更生手続きにより上場廃止

公的資金の投入が成されたのは記憶に新しいですね。

沈まぬ太陽など管理体制の問題がメディア化されたこともありました。

良いイメージが無かった同社ですが、京セラの創始者「稲盛和夫」さんが経営の手綱を握られてから意識改革がなされ、業績急回復・再上場・高収益企業へと昇華しました。

会社の沿革　より引用

 

企業理念(JALフィロソフィ)

良いサービス、安全、感動を提供するにはES(従業員満足)を高める事が先決だと言い切っています。公明正大な方法で「JALで働いていてよかった」と思える企業を目指す事、社員の物資両面を満たす事で

• お客様に最高のサービスを提供する
• 企業価値を高め、社会の発展に貢献する

事に繫がるのだそうです。なんというか高貴ですね。

企業理念　より抜粋

 

JALフィロソフィ

• 一個人として人生を豊かに生きるための哲学
• JALの一員として会社や社会の発展に貢献するための哲学

この2部構成でフィロソフィが制定されています。

これは稲盛和夫さんの「稲盛和夫 最後の闘い」の中で大事にされている価値観や社員への組織風土改革が多分に受け継がれていると思います。例えば

 

• 人生・仕事の結果 = 考え方　×　熱意　×　能力
• 自ら燃える
• 現場主義に徹する
• 果敢に挑戦する

 

などは稲盛さんの本や考え方でよく見かけます。

JALフィロソフィ　より抜粋

稲盛さんがJALの意識改革のために、強烈な熱い思いをぶつけられた著書はお勧めです。

もう7年近く経ちますが書籍レビューしているので良かったらご覧ください。

「稲盛和夫　最後の闘い」の書籍レビュー

この記事も参考になります。

利益なくして、安全なし　稲盛和夫がJAL再建に成功した最大の理由

 

セグメント別情報

直近決算を元に9201日本航空のセグメント情報を調べました。

• 航空運送業
• その他事業

その他事業は関係会社関連の収入です。

• 株式会社ジャルパック(ツアー案内)
• 株式会社JALカード
• 株式会社JALエアポート(空港周辺で旅行者アクティビティの一環である観光農園事業)
• 株式会社JALペイメントポート(空港で外貨両替をする)

セグメント別売上高

売上高の主事業はやはり航空運送業ですね。

セグメント別利益高

利益高に対しても航空運送業が主軸です。

ですが、その他事業は空港周辺に関係する

• 旅行ツアー
• 観光ｱｸﾃｨﾋﾞﾃｨ
• 両替サービス
• 会員カードサービス

などの付帯事業ですので既に集約効果が航空事業である状態からスタートするので割の良い事業ではあります。経営の攻め方としては堅いですね。

 

中期計画

3年の中期計画を定め、それを毎年更新(ローリング)させている基本的な中期計画ですね。2020年は今までの取組みを刈り取る集大成と次の中期を検討する状況のようです。

 

• 既存の低成長安定市場&高価格帯は維持する
• LCCなど低価格帯事業に打って出る新たな国際線中距離LCCに注力する

そうです。

チェックイン時間は1時間かかる長丁場のイメージがあります。顔認証による時短が出来れば一気に時短が出来ますね。

• チェックインがボトルネック

であれば、今後本数の増加が見込めるかもしれないですね。

 

今までにノウハウの無い事業へ拡大していくために種々の民間企業と提携を図る活動を計画されています。

 

• SDGs(持続可能な開発目標)はもうどこの大企業でも当たり前ですね

中期計画　より抜粋

 

②.割安指標(配当+優待利回り6%！)、株主優待(国内線50%割引券)、5年株価チャート

---

9201日本航空における配当+優待利回りや割安指標、チャートを紹介します。

9201日本航空の各種指標

以下の指標を表にまとめています。

• 過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
• 1株配当、優待金
• 配当利回り
• 優待利回り
• 総合利回り(配当+優待利回り)
• PER/PBR/ミックス係数

 

• 110円の高配当ですが、配当性向は30%以下。減益ですが配当維持の余地は十分。
• 優待利回りは4%を超えます！300株保有すると国内線50%割引の枚数が1枚→5枚に増えますので更にUPします！
• PER9.09倍、PBR0.91倍とバリュー株にもなっておりお勧めです
• やはり配当+優待利回り6%超え！が光りますね！

 

9201日本航空の株主優待(国内線50%割引券！)

9201 日本航空の高配当+優待利回りを享受する国内線50%割引券の優待を獲得するには

• 3月末日
• 9月末日

この期日に100株以上保有しておく必要があります。

この会社はかなり株主還元姿勢に定評がありますね。

• 単元株数が増える毎に1枚ずつ国内線50%割引券の贈呈が増えます

100株だと3月末日のみですが

• 200株では3月と9月で1枚ずつ
• 300株では3月に2枚、9月に1枚

と100株増える毎に1枚ずつ増加しています。こんなきめ細かい対応は他の株ではあまり見ないですね！買い要素です。

 

株主優待の長期優遇-国内線50%割引券の贈呈枚数増加！

更に

• 300株以上
• 3年以上保有

していれば、長期優遇特典で3月、9月に追加で国内線50%割引券がもらえます！

300株保有が一番、国内線50%割引券の優待利回りが高いです。

利回りは

928500円÷65000円　＝　7%以上！

になり、配当と合わせるとなんと！10%を超えます！

3000円を割るようであれば300株の買い増しを虎視眈々と狙っていきます。

株主優待 より抜粋

 

9201 日本航空の5年株価チャート

• 出来高が非常に多いですね！(流石、1部上場の日本を代表する航空株！)
• 5年来安値は3000円を切っています。僕はここに接しそうだったので買いました。
• 高値は4000円を越えているので3000円で買い、数年以内に4000円以上で売るレンジ取引も悪くないです。

今の水準は100株買いで資産株保有するには悪くない水準です。いつでもInできるでしょう。

 

 

③.9201日本航空-財務分析(配当+優待利回り6%を支える高財務体質)

---

9201日本航空について配当+優待利回り6%を維持できるか財務体質を調べます。

• 高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
• 体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。

株主資本と利益剰余金の増加額で確認しています。

IR BANKから抜粋して独自に加工ています。(業績、配当・自社株買いの項目も同様)

9201 日本航空の財務分析

• 稲盛和夫さんが再建に入った年は巨額損失で剰余金がマイナスになっています
• 僅か2年でV字回復し、12年から着々と利益剰余金が増えています
• 19年には自己資本比率が60%まで回復し、健全企業へ変身を遂げました！

財務分析は全く問題ないでしょう。

国内線50%割引券の優待をと高配当を維持できるでしょう。

 

 

④.9201日本航空-業績(高利益率の安定黒字)

---

9201日本航空が高配当+優待利回り6%を維持できる資産株としての体力を培う業績です。

• 売上高
• 営業利益
• 経常利益

の推移を見ていきます。

• 黒字を維持できるか

を第一に見ます。

9201日本航空の業績

利益剰余金の伸びと連動して

• 12年にV字回復で黒字化！
• 以降も綺麗に安定黒字を維持しています
• 営業利益率は10%を超えており、高利益率体質です

この好業績ならば9201日本航空は

• 高配当+優待利回り6%！
• 国内線50%割引の株主優待

を継続する事は余裕ですね！

 

 

 

⑤.9201日本航空-配当金・自社株買い

---

9201日本航空の配当+優待利回り6%を維持・向上させるために、ここでは株主還元度合いを調べます。

• 利益の成長と共に安定して配当を伸ばしているか
• 自社株買いを実施して配当・優待維持に繋げているか
• 減益でも配当維持(実質累進配当姿勢)の株主への還元姿勢があるか

などで判断します。

9201日本航空の配当金・自社株買い

• 14年度の減配は理由が良く分かりません
• 17年度は減配していますが、代わりに大幅な自社株買いを実施しています。減配だけで判断できない株主還元姿勢です
• 以降は自社株買いと配当維持を継続しています

高配当維持&自社株買いの継続は減益基調でも

• 国内線50%割引券の株主優待
• 高配当+優待利回り6%

これを維持するためのコストを抑える役割があります。減益基調でも株主をがっかりさせない姿勢が伝わりますね。これは安心材料です。

 

 

⑥.9201日本航空-魅力とリスク

---

僕が考える9201 日本航空の魅力とリスクは以下です。

9201日本航空の魅力

• 配当+優待利回り6%以上！(伊丹-羽田間運賃想定)
• 300株保有では配当+優待利回りが10%を超える！
• 国内線50%割引の優待券！
• 指標も割安である事(PER10倍以下、PBR1倍以下)
• チャートが右肩下がりで5年来安値付近である事
• 京セラ稲盛和夫さんが再建に乗り出し稼ぐ集団へ企業体質を根本から変えている事
• 12年以降V字回復を遂げ安定黒字である事
• 利益剰余金が順調に積み上がっており好財務である事

9201日本航空のリスク

• 燃料高騰によるコストアップ
• 為替影響
• 地政学リスク等による国内、国際線の欠航
• LCC同業の台頭

コロナウイルスで中国行の便はいくつか欠航が決まっているようです。2011のテロなど予期せぬ事態は起こりうるでしょう。為替も見逃せません。

僕の場合、それが起きた時にバリューになっていれば買うのみですが….

LCCに無い価格ではない魅力をどれだけ伝えられるかが課題ですね。

以上です！

他の資産株分析も宜しければ閲覧ください。

資産株お勧めカテゴリー

 

更に詳しく9201 日本航空を調べられたい方は
会社サイトから有価証券報告書を調べたり
会社四季報で業績、財務、株主構成などを調べられたら如何でしょうか？

閲覧有難うございました！　全世界の投資家とランナーに幸あれ！

 

会社四季報 2020年 1集・新春号 [雑誌] 価格：2300円（税込、送料無料) (2019/12/30時点) 楽天で購入

 

資産株保有はネオモバで

ネオモバだと1ヵ月220円の固定手数料で50万円まで取引が出来ます。

ネオモバには他の証券会社に無い独自の特徴(メリット)がこんなにあります！

・1株ずつ買える(少額投資)
・毎月、定期買付機能がある(管理が楽)-50銘柄まで対応！
・定期買付上限値が決められるので「高値掴み」を防げる！
・売り買い手数料が激安！(50万円まで月額220円で固定、期間限定でTポイント200円ついて実質20円!)→1株取引の手数料は普通この数倍かかります
・Tポイントで株が買える！貯まる！

 

ネオモバの口座開設を下記からどうぞ。
↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓↓

宜しければランキングにご参加ください。

にほんブログ村

 

【自社サービス割引券】の株主優待に興味がある方はこちらの資産株もどうぞ