ストックビジネス高配当株！パーク24(4666) 配当+優待利回り5.4% 【資産株お勧め86.】 | ケン@投資家ランナーの投資&マラソン&固定費削減まとめ

資産株投資によって10年で資産を2.5倍にした実績のある！

資産株紹介シリーズ第86弾！(過去記事一覧はこちら)

僕が学生時代の時から馴染みのある24時間無人時間貸し駐車場で有名なパーク24(4666)です。株主優待はタイムズや関連温泉施設で使える2000円分の利用券です(100株保有時)。配当+優待利回り5.4%です。

業績は手堅く長期的に増収増益です。時間駐車場というのは都市部や駅前は埋まっている事が多く集客せずとも収入が一定入ってくるストックビジネスと言えます。このため、急激に業績悪化する事が無く急激な減益も無い業績で安心感があります。長期的に増配も続けており17年でストップしていますが7年間で2倍に増配しています。

資産株にピッタリですね。

パーク24(4666)の魅力は以下！

配当+優待利回り5.4%
株主優待はタイムズや関連施設で使える2000円利用券(100株保有時)
長期的に増収増益で営業利益率は7～10%と高利益率で推移
24時間無人貸し駐車場運営というストックビジネス銘柄
増配も行ってきており7年間で2倍に増配！

資産株については以下をレギュラー分析・紹介していきます。

事業概要
配当+優待利回り,割安指標,チャート
財務分析(高配当、優待を維持できる体力がどれだけあるか？)
業績分析(安定して稼げる利益はどれほどか？)
過去10年配当の推移(大きく減配していないか)
その他(銘柄独自の魅力/リスク等)

分析は以下の

10年間で資産価値を2.5倍にした！

資産株ノウハウに従っています。

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

目次
1.事業概要(24時間無人貸し駐車場を運営)
2.各種指標(配当+優待利回り5.4%)
株主優待(タイムズ2000円券)、5年株価チャート
3.財務分析
4.業績
5.配当金・自社株買い
6.魅力とリスク

1.事業概要(24時間無人貸し駐車場を運営)

全国保証株式会社
1971年設立
東京証券取引所第一部上場
事業概要:駐車場運営、レンタカー・カーシェアリング、駐車場・車両管理、海外駐車場運寧等

会社概要・グループ企業より抜粋

時間貸し駐車場のイメージが強いですが、レンタカーやカーシェアリングも手掛けていたのですね。今後都市部は拡大していく傾向の事業なので期待有ですね。駐車場は海外も展開しているので世界の都市部需要吸収も期待ありです。

事業概要

主力の駐車場ビジネスは大きくサブリース、管理受託、予約専用駐車場から成ります。
サブリース:地主より土地を借りて、駐車場運営に必要な機器環境の用意、管理は全てパーク24が行います。地主に定期賃料を支払い、売上や経費を除いたものが利益になります。
管理受託:土地、駐車場環境の費用は地主が負担。運営管理のみをパーク24が行い管理受託料を頂くビジネス。
予約専用駐車場:地主と借り手を結びつけるサービスを提供。借り手のドライバーからの料金のうち一定料を地主に支払う。
駐車場ビジネスは、車だけでなくバスなどの大型車やバイクも手掛けています
海外ではナンバープレートで管理する駐車場や先払い式の駐車場などを展開しています。

どのビジネス方式を選ぶにしろ環境整備や地主との契約、予約用のサーバーやシステム整備をした後は集客活動を特別力を入れなくても収入が一定入ってくるまさにストックビジネスですね！

こちらはモビリティサービス事業。
レンタカーは最短6時間から利用できるサービスですがどこもやっているのであまり魅力は感じないです。しいていえばトラックやバスまで手掛けている点でしょうか
カーシェアリングが魅力的ですね。最短15分からというのは使い勝手が良さそうです。利用開始の3分前から予約できます。

その他、決済や保険代行業務、ロードサービスなど手掛けています。

サービス紹介より抜粋

ストックビジネスの安定度は高い

これは月次成績の資料です。
月次の売上高、売上高利益率、占有率の推移の変化が少なく±10%程度に凡そ収まっています。普通の不動産業ではこんな売上高、利益高の安定化は図れません。
急激な業績悪化が無い分、安心して保有できます。

月次情報より抜粋

決算説明

昨年の決算資料を掘り下げていきます
長期的に綺麗な増収増益基調です。減益の年もありますが、利益半減など急激な減少がありません。月次も安定しているので納得の業績です。ストックビジネスは安心ですね。
10年度から増収は継続しています。伸びシロありですね！

セグメント別利益情報です
主力の駐車場ビジネス、モビリティ事業(カーシェア、レンタカー)ともに増益です。
海外は減益ですが、為替の影響を受けたもので実質は増益だそうです。
長期的に着実に伸びていますね！
契約台数も着実に伸びています。

これは来期以降の中期取組の抜粋です
駐車場ビジネスからの第二の収益の柱であるモビリティ事業の考え方、ビジョンですね
キャッチフレーズがトヨタのJust In Timeみたいですね。借りたい時間に、借りたい場所で、借りたい車種タイプを、借りたい期間だけ、ストレスなく借りるサービス
事業概要の方で何故、ありきたりなレンタカーサービスを取入れているか次の資料でよく分かります

これはレンタカーとカーシェアリングを同時に手掛けるTimesならではのメリットをお客様視点で説明している資料です
田舎で車のみで生活してきた人にはなじみがないかもしれないですが、神奈川にいた時は普段使いでは全く車はいりませんでした。
お客様視点でのメリットはちょっと遠出してレジャー施設に行きたい時や2,3日の泊りがけの旅行ではレンタカーが欲しいし、普段の生活でも大型の荷物を買う時なんかはカーシェアでちょっとだけ借りたい時が来ます。(もしくは試乗してドライブを楽しみたい需要も)
こんな時、両方のサービスをお得に利用できる1社があると便利です。

対してこちらはパーク24側のメリット。
レンタカー用途でもカーシェアリング用途でも同じ環境、固定資産を共通化できるので設備投資少、固定資産の稼働率向上が狙えます。
システム導入でどちらも無人運用できるようになると労務費削減(これもストックビジネスですね….凄い。)

ここまで読み解くとようやく、ありきたりなレンタカー用途も取り入れている事が分かります。単なるレンタカーサービスなら利用しようと思いませんが、カーシェアリングも一緒にあるなら利用しようと思いますね。僕が都心に住んで固定費削減のために車を持っていないとしたら、ここは利用しますね。

配当金と配当性向の推移です
02年の1.75円から20年で長期的に増配しています！
増配率は何と4000%！(40倍！)
配当性向はバラつきがありますが、高い時は設備投資を積極的にしている時だと思います。
事業内容とこの傾向から、絶えず増収基調にあるならば将来的にも増配が継続すると考えます。

長期的に買い！ですね。資産株にもってこいの銘柄です。

2019決算説説明より抜粋

2.各種指標
(配当+優待利回り5.4%)
株主優待(タイムズ2000円券)5年株価チャート

配当+優待利回りや割安指標、株主優待、チャートを紹介します。

各種指標

以下の指標を表にまとめています。

過去3年利益に対する今期配当金予想の配当性向
1株配当、優待金
配当利回り
優待利回り
総合利回り(配当+優待利回り)
PER/PBR/ミックス係数

不動産業というくくりで見ると、PERとPBRは超割高です。この視点で見ると買う気が失せます。
でも視点を変えて「ストックビジネスなので大負けはしない、安定収入、長期的にジリジリ伸びては行く」、更に配当利回りは4%を超えており、今後も増配期待有な事を考えると買い！ですね。
株主優待はタイムズ利用する人には魅力的です。

株主優待(タイムズ2000円券)

パーク24の株主優待はタイムズチケット2000円がもらえます。(100株保有時)

株主優待をもらうには

10月末日

に100株保有している必要があります。長期保有特典は無いので

貸株サービス

の利用で貸株料も得られますね。

100株保有で2000円分
1000株保有で5000円分
5000株保有で10000円分

の優待が来ますね。ネオモバで1株ずつ定期買付すると数年後には…..夢広がりますね！

株主優待より抜粋

5年株価チャート

好業績を背景に右肩上がり基調から、ここ1年は設備投資関係で横ばいのところをコロナが襲いました。
高値は3500円、コロナ前は2700円から1400円台にまで落ちていますね。今の1600円台は長期的に見れば買いです。

ネオモバでコツコツ定期買付していこうと思います。ストックビジネスな上に成長している銘柄は良いです。

100株保有は余裕です。

tradingview よりチャート転載

3.財務分析

配当+優待利回り5.4%を維持できるか財務体質を調べます。

高配当や優待を維持できる体力がどれほどあるのか
体力は過去から増え続けているか(高配当と優待を維持しながら体力増強しているか)

を確認していきます。

株主資本の増加と利益剰余金の増加を見る事で財務体質の強化具合を把握します。
現金等の金額推移をみる事で短期的な配当余力や支払い能力がどれほどあるかも把握します。

IR BANKから抜粋して独自に加工ています。(業績、配当・自社株買いの項目も同様)

財務分析

10年以上増収、長期的に増益しているだけのことはあります。
自己資本、利益剰余金、現金等順調に伸びています。
14年に利益剰余金が大きく減っていますが業績が悪いわけではありません。自己株消却しているからです。
償却する事によって株数が減るので1株益と1株純資産が上がるためPER/PBRが強化されます。良いことですね！

配当+優待利回り5.4%は維持できるでしょうし、今後も増配していきます。

4.業績

配当+優待利回り5.4%を維持できるか資産株としての体力を培う業績です。

売上高
営業利益
経常利益

の推移を見ていきます。

黒字を維持できるか

を第一に見ます。次いで、効率的な経営が出来ているかを見るために

営業利益率、経常利益率

を見ます。

業績

規則性のある綺麗な伸び方をしています。
2,3年増収増益になったあと、若干の減益(多分駐車場環境の設備投資で減益)。そのあとまた増益基調になる形ですね。
株価のレンジを見てレンジの下で買って、上で売る事を考える投資を行う時にこの業績基調を利用すれば手堅く勝てそうです。設備投資で減益時を狙って株価レンジの下で仕込み、増益基調になって株価レンジの上に来た時に売る。
失敗しても長期的には増収増益。増配も来るので復帰可能

なんて、初心者にお勧めでEASYな株なんでしょうか。良い銘柄です。本当。

配当+優待利回り5.4%は維持、増加していくでしょう。