【投資7.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ④バリュー株のおすすめ銘柄


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こんにちは!しがないIE’erのKENです。前回(資産株)、前々回(大型株)前前前回(概要)、前前前世界から…でなく、今回はバリュー株について僕が調べた、2019会社四季報秋号のおすすめ銘柄を挙げていきます。

1.はじめに

バリュー株に関する投資手法の考えとおすすめ銘柄について説明していきます。
今回の対象読者と結論は以下です。バリュー株投資は投資の世界ではハードモードです。ハイリスクハイリターンの世界です。今回は、僕の主戦場で恋するバリュー株なので、ふざけた記事になっています…。

【対象読者】
 ・株式投資の真骨頂!強烈なキャピタルゲイン(値上がり益)投資に興味がある方
 ・割安お宝株を探し当て、一攫千金を夢見る方
 ・不人気株にこそ夢を見出す情熱のある方
 ・誰も見向きにされなくても、その人(銘柄)が目的(業績)を成就(向上)させる事を信じてずっと恋焦がれる事が出来る方
 ・失敗(大きく損失を出す)しても、めげずに勇気を持って銘柄分析に立ち向かえる方

【結論】
 ・自分なりのバリュー株ポリシー(どんな銘柄に恋焦がれるのかを明確にする)を持つ事
 ・気になった彼女(銘柄)に振り向いて(値上がり)もらえるまで徹底的にアプローチし続ける事
 ・自分がどれだけ情熱を注いでも(ポリシーに合致した株であり投資し続けた)、振り向いてくれない(業績悪化、想定外)ならば潔く諦めるべし(損切り、売却する)
 ・彼女(銘柄)が挫けそうな(目標購入金額以下になる)時は、自分の持てる力(1銘柄に投資する上限金額)を振り絞って応援(買う)し続ける事

以下、結論に挙げた彼女…もとい、バリュー株に関する考え方について説明していきます。

目次
1.はじめに
2.僕が恋するバリュー株
 ・いつも元気(業績向上)な事
 ・夢(低PER/低PBR)がある事
 ・誰にも人気が無い(出来高が少ない)事
 ・見放されている(年初来、数年来安値)事
3.今回恋したバリュー株おすすめ銘柄一覧
4.IE’erおすすめバリュー株銘柄TOP3!
5.まとめ

 

 

2.僕が恋するバリュー株♡

何をもってして、その銘柄が割安かは見る人によって違います。
例えば…..こんな視点もあるでしょう。

 ・株価指標が割安だから
 ・日経平均の動きと比較して割安だから
 ・同業と比較して割安だから
 ・配当利回りが高いので割安だから
 ・時価総額に対して手元現金が多いので割安だから
 ・独自の製品を持っていて一時的に業績悪化しており割安だから

千差万別です。だから株は面白い。決まった事が無いからです。
僕がバリュー株分析する際に思わず振り向いてしまう魅力を説明します。

いつも元気(業績向上している)な事

 いくら容姿が魅力的なこでも元気が無いといけません。元気なら愛嬌が出る。そこが魅力を増幅させます。だから僕はこんなこを探します。

 ・元気がなかったけど(減収減益)最近元気になってきた(横ばい)
 ・いつも地道(少しずつだが業績堅調)に頑張っている
 ・いつも元気!(業績が向上し続けており来期も向上する)

元気がなくなっていく(減益)こはすぐに諦めます。元気な事が第一条件です。

夢(低PER/低PBR)がある事

 誰も見向きのしなかったこほど、潜在的な可愛さを秘めていたりします。皆にその潜在的な良さを知られる前に自分だけで知って独り占めしたいものです。それが、低PER/低PBRなこです。
 PERとは、今の株価を1株当りが稼ぎ出した利益で割る事で、今の株価が利益の何年分まで上がっているかを示します。一般的には10倍以下が割安と言われていますが、業種・上場市場・規模(大型株かどうか)で大きく変わります。
 PBRとは、今の株価を1株当りに割当てられた資産で割る事で、会社を清算したときに1株当りに付与される金額より株価がどれほど買われているかを示します。一般的に1倍以下であれば、会社を清算して1株当りに資産を割当てた方が株価よりも高いので割安とされます。
 利益は業績、資産は財務から計れるのでPERは未来を示す指標PBRは過去の成果指標とみる事も出来ます。過去と未来の両面から見る事ができるのですね。夢がある株はPERが5倍台だったり、PBRが0.5倍台だったり相当見向きもされずに売れ残っている事があります。ここを僕は必ず確認します。

誰にも人気が無い(出来高が少ない)事

 株は美人投票と言われます。容姿がずば抜けていて(業界大手)、アイドル(ブランドがある)だと沢山の人の人気を集めます。
 でも僕は容姿ではなく中身(業績、夢)を重視して恋人を探します。こういう人って見かけは普通でも接しているうちに奥ゆかしさを感じられ、優しくて愛嬌がある事が多いです。
 でもあまり人気が無いのです。毎日沢山の人に見られる(数十万の出来高)都会の人より、田舎の山奥でひっそりと一人で過ごす(出来高ゼロ)人は自然体で魅力的です。原石です。

見放されている(年初来、数年来安値)事

 一度、元気が無くなる(減益、赤字)と人は離れていきます。どんどん離れていきます。(売られて株価下落)行きつくところ(年初来、数年来、上場来安値)までいきます。でも、こんな悲劇のヒロイン、ヒーローに憧れるものです。見放されている状態を復活させることに堪らない魅力を感じます

魅力をいろいろと挙げましたが、魅力前提が崩れた時は速やかに売却です。いくら割安でも業績が悪化すれば割高になります。出来高が増えて株価が上昇し続ければ、人気株になっちゃいます。ポリシーを貫かないと半値になる等、大損する可能性があります。人気が無い中で大幅減益予想を出した日には…..最悪な地獄絵図になります。(連続急激なストップ安)

 

 

3.今回恋したバリュー株おすすめ銘柄一覧

 ふざけすぎましたね!!今回僕が重視した以下の視点でおすすめのバリュー株を挙げました。
 ・業績が向上している事
 ・低PER/低PBRである事
 ・出来高が少ない事
 ・年初来、3年来、5年来など安値である事
業績向上している事を中心とした一部成長株もあります。

1413ヒノキヤグループ
【バリュー、成長株】
・チャートは5年来安値付近
・昨年減益だが、過去3年平均では売上、営業利益増額中
・昨年業績は上回る期待高い(第一四半期比較)
・配当利回り5%、配当性向30~40%
・直近の出来高が少ない
・レンジは1800~2400か

100株買いました!(19/9/E)

1720東急建設
【成長株、業績急回復!】
・第一四半期決算で進捗率35%以上!
 前年同期比営業利益2倍弱!
・今期減収減益予想から一転して増収増益期待有
・チャートは完全なゴールデンクロスを形成(上昇継続期待)
・レンジは800~1150

808円で1000株買いました!(10/3)

1873日本ハウスホールディングス
【成長】
・5年チャート右肩下がりから転換
・業績回復(第三四半期黒字化、前期比2倍以上増益予想)
・1単元5万以下なので2,3単元打診買い→下がれば追加戦略が取りやすい
・レンジは430~630

2376サイネックス
【微成長だが期待!】
・過去業績低調だが、第一四半期前期比黒字化!
・同時に自社株買いを発表。上限は70万株と発行済み株式数の10%以上!
・レンジは600~800
*これは、期待感あるワクワクする株です。買い増しして1000株まで増やしました。

2790ナフコ
【バリュー株】
・ホームセンター大手
・業績悪化傾向だったが横ばいに(第一四半期前期比微増益)
・5年チャートは高値から4割下げて底値伺い
・PBR0.3倍、利益剰余金豊富で実質無借金経営
・長期保有で業績向上待ち
・レンジ1320~2000

2927 AFC-HDアムスライフサイエンス
【成長】
・健康食品の受託製造
・昨年、減益だったが第三四半期まで増収増益
・チャートは右肩下がり後横ばい
・レンジ600~800
・業績悪化しないか注意(減益なら魅力なし)

3608TSIホールディングス
【成長株】
・今期増収増益予想
・第一四半期好調
・PER15倍、PBR0.6倍程度
・チャートは右肩下がり後、511円で反発
・レンジは550~800円ぐらい

3376オンリー
【微バリュー、成長株】
・3期連続増収増益中で手堅い
・第三四半期決算まで今期も継続中で4期連続ほぼ確実
・配当利回り4.32%
・利益剰余金厚く、実質無借金経営
・3年チャート右肩下がり後、780円から反発中
・レンジは800~1100円(増収増益続く前提)

3924ランドコンピュータ
【成長、資産株】
・3期連続増収増益中
・第一四半期決算も前期比増収増益
・コンサル、運用保守なので業績の浮き沈みはなだらか(手堅いビジネス)
・配当+優待利回り4.3%(1090円前提)
・3年チャート右肩下がり後、横ばい(反転待ち)
・1000円以下は買い

4312サイバネットシステム
【成長株】
・富士ソフトABC子会社。設計用CAEソフト主力。
・4期連続増収増益後、前期は横ばい(これで半値484円まで押した)
・来期は増収増益予想
・レンジは500~800円(500円以下で買いたいが、かなり上がってしまっている)

4465ニイタカ
【業界首位、成長株】
・業務用洗剤、固形用燃料メーカー
・旅館、外食向けの固形燃料国内シェア6割
・5年で売上高2割、営業利益3割以上増収増益
・今期最高益予想
・チャートは年初急落後底値打ち、GCで上昇開始
・レンジ1400~1900円(1500円以下は買い)

4976東洋ドライルーブ
【バリュー株】
・固体被膜潤滑剤のドライルーブ特化
・昨年減益だが、中期増収増益基調(今期は増収増益予想)
・3年チャートは右肩下がり後、完全に横ばい
・PER7倍、PBR0.4倍
・実質無借金経営

4994大成セラミック
【業界首位、成長株】
・液体、粉体包装用フィルム国内シェア3割
・2期連続増収減益だが今期は増収増益予想
・第一四半期前期比増
・優待+配当利回り4%
・3年チャート右肩下がり後2600円台から反発開始
・レンジは2700~3200

5013ユシロ化学工業
【バリュー株、業界首位】
・金属加工油剤で首位
・増収減益から、今期は増収増益へ
・第一四半期は前期比増収増益
・PBR0.6倍
・レンジは1200~1600

5380新棟
【バリュー株】
・瓦大手
・収支トントン経営を継続中で業績横ばい
・PBR0.25倍(株価2200円、1株純資産9451円)
・時価総額10億円、利益剰余金26億円
・18年赤字転落によって3190→1731円まで押す
・買収期待

5644メタルアート
【成長株】
・自動車用鋳造部品メーカー
・3期増収中
・第一四半期は前期比増収増益
・第一四半期の増収・増益幅から上方修正期待
・3年チャートは2940円ピークに1200円台まで低下し横ばい
・レンジは1200~1700円、PBR0.3倍

6343(恋する♪)フリージアマクロス
【成長、品薄株】
今期四季報中最も注目している株!
・住宅工事関連主だがATM固体など多角経営
・3期連続増益
・第一四半期前期比増収、営業利益4倍!、経常利益2.7倍!
・会長の佐々木ベジ氏に期待したい
・レンジ108~200円(広い!)
・3年チャートは300円ピークに右肩下がり、底値は105円
・特定株比率66.9%、浮動株9.8%
→上方修正時に連続ストップ高を誘発する期待
・会長の佐々木ベジ氏はwikiにも載っている実業家
複数の上場企業の筆頭株主に君臨している
・フリージアマクロスは1991年に87億の債務超過だったが佐々木氏が支援に入り、政府・銀行の力を借りずに15年で完済した。
・経営手法は「配給」と呼ばれる製造支援システムであり生活に困った企業社員を巻き込んで取組む仕組みでIE’erとしても非常に好感

10000株買いました!(19/9/E)

6355住友精密工業
【成長株】
・熱交換機、降着装置が柱
・3期増益中
・第一四半期は前期比増収増益(営業利益2倍以上!)
・第一四半期で会社予想利益50%超過!
 →大上方修正期待
・レンジは2800~4000以上(4620円の高値に挑戦)

100株買いました!(19/9/E)

6382トリニティ工業
【成長株】
・トヨタ系塗装設備の設計
・業績横ばいだったが今期回復見込
・第一四半期前期比増収増益(営利益3.5倍)
・配当利回り4%、PBR0.5倍、PER7倍弱
・チャートは右肩下がり後、反転中
・レンジは550~800

6989北陸電気工業
【成長】
・電子部品向けモジュール、抵抗器、センサ製造
・3期連続増収増益中
・第一四半期増収増益(営業利益5倍以上)
・数期確認したが第一四半期は営業利益低め(↑から上方修正期待できる)
・3年チャートは右肩下がり
・レンジ900~1300

8090昭光通商
【微成長株】
・半導体商社。昭和電工グループ。
・前期増収増益に転換
・今期は増収増益予想。中間決算までこれを継続中
・株価は10年来安値。600円弱から若干反転
・無配、財務内容が良くないため減益基調時は注意
・レンジは600~800ぐらいか(増収増益続く前提)

8515アイフル
【成長株】
消費者金融大手。
・来期増収、大幅増益予想
・第一四半期は前期比増収、増益(営業利益2倍)
・チャートは2007年の消費者金融問題で1/10以下に
その後、地を這いながら今年は200円から反転中
・レンジ220~350円(会社予想通り大幅増益が続くなら)

8877日本エスリード
【成長、資産株】
・近畿圏分譲マンション供給トップ級
・3期連続増収増益
・第一四半期は前期比増収増益(要:数年分分析)
・PER5倍以下、PBR0.6倍
・好財務(実質無借金経営)
・配当+優待利回り5%弱(1400円なら5%)
・レンジ1500~2200円
滋賀県で賃貸物件を探している時に不動産屋に一度
エスリードの分譲マンションを紹介された。外観、中を見たら….各段に良かった。だから、この社名は記憶している。売れる!

8886ウッドフレンズ
【バリュー株】
・名古屋地盤の分譲戸建
・業績横ばい傾向
・PER5倍、PBR0.5倍
・配当利回り5%
・1年チャートは5月に3000→2200まで押した後横ばい
・レンジは2000~3000か..(業績上向けば)

8905イオンモール
【成長株】
・イオンショッピングセンター
・3期連続増収増益
・第一四半期決算、前期比増収増益
・配当+優待利回りは4%超
・レンジは1600~2000

8928穴吹興産
【成長株、業界大手】
・四国分譲マンション首位級
・4期連続増収増益中
・来期も増収増益予想
・配当+優待利回り5%(2797円)
・PER4倍、PBR0.5倍以下で不動産の中でも割安
・資産株としても良い。2800円以下は買いで長期保有OK。

9087タカセ
【成長株】
・物流会社
・黒字転換後、増収増益
・第一四半期前年比減収だが利益倍
・第一四半期傾向続くなら上方修正(四季報見直し入るんじゃ…)
・20年来安値1800円付近
・PBR0.3倍

9780ハリマビステム
【バリュー株、成長株】
・首都圏中心のビルメンテ中堅
・2期連続増収増益
・来期も増収増益予想
・第一四半期前期比増収増益(営業利益2倍以上)
 →上方修正期待
・PER8倍弱、PBR0.5倍
・レンジ2700~3300
・業績は安定で読みやすい
これは面白い株だ!

100株買いました!

 

 

4.IE’erおすすめバリュー株銘柄TOP3!

選ぶのが本当に難しい….。敢えて選ぶならば、以下3つです。

第三位

1720東急建設
 業績度 :◎◎◎◎
 割安度 :◎◎
 人気無度:◎
 ・大幅減益予想から急激な切り返しをしている点が買いポイントです。
 ・割安度は業績急回復を前提とすれば、割安です。
 ・人気は一部上場ゼネコンのため、ありますね。株価が上がり始めています。
802円で1000株投資しました!

第二位
9780ハリマビステム
 業績度 :◎◎◎
 割安度 :◎◎◎
 人気度無:◎◎◎◎◎
 ・増収増益中で来期も継続なので安心感があります。
 ・業績向上中の銘柄なのに割安です。
 ・出来高が全くない日もあって、人気ゼロ感が漂っており非常にワクワクします!
3000円で100株投資しました!もう100株欲しい!!

第一位
6343(恋する♪)フリージアマクロス
 業績度 :◎◎
 割安度 :◎
 人気無度:◎◎◎◎
見放され度:◎◎◎◎◎◎◎
 ・減収増益中。第一四半期は主力の不動産販売が過去無いほど高利益率を叩き出して好調
 ・PBRは割安です。PERはあまり安くないです。でも….
 ・出来高は相当少なく1日の出来高金額を一人で支配できるほどです
 ・5年来ずば抜けて更新! 10年来安値付近! 底は見えました。後は、業績向上で上昇あるのみ!
115円で10000株投資しました!

5.まとめ

今回は、僕の主戦場バリュー株に関して、おすすめ銘柄をまとめてきました。上位3位銘柄以外にも投資しているものがあります。他の銘柄も資金があればあるだけ欲しい。本当に魅力的で恋焦がれます!バリュー株に関しては、他にも魅力的な点があるのですが、それはバリュー株専門の記事を詳しく書きたいと思います。

最後に結論を繰り返します。

【結論】
 ・自分なりのバリュー株ポリシー(どんな銘柄に恋焦がれるのかを明確にする)を持つ事
 ・気になった彼女(銘柄)に振り向いて(値上がり)もらえるまで徹底的にアプローチし続ける事
 ・自分がどれだけ情熱を注いでも(ポリシーに合致した株であり投資し続けた)、振り向いてくれない(業績悪化、想定外)ならば潔く諦めるべし(損切り、売却する)
 ・彼女(銘柄)が挫けそうな(目標購入金額以下になる)時は、自分の持てる力(1銘柄に投資する上限金額)を振り絞って応援(買う)し続ける事

四季報おすすめ銘柄の説明は今回で最後になります。 
概要記事大型株記事資産株記事、そしてバリュー株。みんなおすすめです。 
閲覧有難うございました! 日本の投資家に幸あれ!! 

 

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