2021年 夏号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 1000番台

2021年夏号の会社四季報が6月18日に発売されました。今回は鉄鋼と鉱業が好調に見えます。機械や精密機械などの製造業はまずまず。食品や建設は不調といったところです。

先ずは1000番台です。1000番台は一次産業の古い業種が沢山あります。建設業中心ですね。

人手不足なのと高成長していく業種・業界ではないため低PER/PBRの宝庫です。ですが万年低収益で沈んでいるわけでもなく成長なないものの業績は安定して黒字で財務強化が進んでいます。そのためか

• 西松建設
• 東急建設
• 浅沼建設

等が、急激な増配を発表しており株価が急騰しているものもあります。これに続く好財務の建設株が今後あるやもしれません。すぐには無くとも好財務で安値放置され続けている場合、いずれ見直される可能性は高いでしょう。キャッシュリッチな低PBR株は買収対象に挙げられるでしょうから。

以下の観点で掘り下げていきます。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄
• 青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

1.バリュー株、グロース株

1301極洋

• すしネタに強みの水産品貿易加工事業展開。
• 万年バリュー株。株主優待は100株保有で2500円相当の自社商品。
• 夏枯れ相場で2600円以下辺りを狙いたい。

1444ニッソウ

• 首都圏で賃貸住居・事務所のちょっとした現状回復工事を行う施工業者。大手が出来ない
• 小さな仕事を請け負う事が強み。中小施工店と不動産との仲介事業も展開している。
• 特定株比率90%で社長が筆頭株主。埼玉営業所新設でマイペースで成長加速。
• 通期決算の下方修正で下げたところを買い増ししたい。

1518三井松島ホールディングス

• 石炭事業展開の鉱業。
• 衣料(オーダーメードスーツ)、保養所風の宿泊施設も展開。
• 高配当株で1000円以下なら配当利回り5%。100株保有で自社宿泊施設3000円割引券と10000円割引のオーダーメードスーツ関連がもらえるため資産株として保有しながら値上がり待ちを狙うのが良い。
• PER8.5倍程度を手堅く狙いたい。来年の優待権利落ちでの上げを狙うのがいいか？

1663K&Oエナジーグループ

• 天然ガス開発・都市ガス供給展開。
• ヨウ素生産販売で世界有数。
• 自己資本比率81%で有利子負債ゼロ。PBR0.5倍以下。
• 第一四半期進捗率50%越えで好調。
• しかし株価はコロナ安値付近。ボラティリティ狭いが下値不安は低いと見ます。

1762高松コンストラクショングループ

• ゼネコン。賃貸マンション建築、土木事業展開。
• 安定黒字。
• PER9倍程度で仕込みたい。

1771日本乾溜工業

• 交通安全施設工事主。
• 福岡証券取引所銘柄。
• PER4倍台、PBR0.5倍。
• 中間決算で営業利益進捗率110%。
• 第三四半期赤字だが通期を見ると上方修正が出そうな勢い。
• 4期連続増収増益。ちびちび増配。
• 株主優待は1000株長期保有でQUOカード5000円。

1783アジアゲートホールディングス

• ゴルフ事業から撤退し、不動産・建設事業展開。
• 中間決算は黒字基調。40円前半で待ち構えて長期保有が堅いか？
• 赤字転落に注意(利益剰余金マイナス)

1870矢作建設鉱業

• 名古屋築大手で名鉄と密接(筆頭株主)
• 34円配当継続。
• 続落予想だが減益幅は配当維持可能な水準。
• 680円以下で打診買い。
• 650円と下がった時に買い増しで資産株扱いしながら900円戻り待ち。

1879新日本建設

• 建設・不動産(分譲マンション)を展開。
• 営業利益率10%以上で安定黒字推移。
• 自己資本比率64%で有利子負債ゼロ。
• 現金同等物626億で時価総額523億。
• PBR0.6倍。
• 自己資本819億なので流動資産豊富な好財務体質の予感。
• ROEも12%超え。
• どこかでデカい株主還元がある事を期待して気長に保有すると良いかも。

 

2.大型株

1721コムシスホールディングス

• 電気通信工事最大手。
• NTT系売上高5割の安定事業展開。
• 全体市場下落時に2700円前後で拾いたい。

1801大成建設

• 最大手ゼネコン一角。首都圏開発、大型土木。
• 安定黒字推移。130円累進配当継続。
• 株主優待はゴルフ割引券等。
• 減益基調のためコロナ安値付近2800円程度で仕込みたいところ。

1808長谷工コーポレーション

• マンション建築首位の高配当株。
• 1400円以下なら配当利回り5%以上だが、狙うは1200円以下といったところか。
• 70円配は配当性向50%以下なので継続可。

1878大東建託

• 賃貸住宅の建設請負から一括借上げを地主と提携する事業で成長。
• 売上高1.4兆で営業利益860億。
• 配当性向50%と自社株買い発動し還元姿勢の強い会社。
• コロナ後を見据えて長期で挑むのは大いに有。
• 単元価格が高いが100株まで買い進めれば優待もあり。
• 12000円前後で買って600円復配を狙うのが〇か？

3.資産株

1420サンヨーホームズ

• 戸建て住宅、マンション関連を近畿圏中心に展開。
• 株主優待は100株保有QUOカード1000円。
• 25円配当継続前提で700円以下で拾いたい

1815鉄建建設

• 鉄道工事に強いJR東系ゼネコン。
• JR、官公庁、民間受注。
• 5期連続安定黒字で1株益256～361円で推移。
• 80円配当維持は可能な水準。
• 1600円割れを狙いたい(コロナ以下だから下がらないだろうが。)

1847イチケン

• 商業施設の新築・内装改装主力。マルハン系。
• 営業利益43～49億で5年間安定黒字。
• 1株益も安定して400円以上で推移。
• 90円配当で配当性向25%以下の高配当株。
• 1800円以下でコツコツ拾うのは相当に堅い。
• PER4倍台、PBR0.5倍台の激安水準。

1941中電工

• 中国電力系の電気工事会社。
• 総資産の4割を有価証券で運用しているため経常利益が突出。
• 配当性向が高いのも頷ける。
• 自己資本比率77%。
• 2080円以下を狙いたい。

1952新日本空調

• 三井系空調設備工事会社。
• 増収増益基調で5年で営業利益38億→63億へ。
• 65円配。
• 株主優待は300株保有でカタログギフト2000円とQUOカード1000円(3月と9月)

1982日比谷総合設備

• 空調主体の設備工事会社でNTT向け最大。
• 営業利益は20～39億程度で過去4年推移。
• 自己資本比率70%で配当性向60～70%程度。
• 有利子負債ゼロ。PER12倍台の1500～1600円で仕込みたいところ。

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

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