2021年 新春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 4000番台

2021年新春号の会社四季報通読、銘柄分析です。

今回は4000番台です。

4000番台は

• 情報・通信
• 化学
• 医薬品
• 化粧品

等のメーカーが載っています。情報通信系では楽天やZホールディングス。ちょっと珍しいところではモーニングスター等、隠れ連続増配銘柄があります。化粧品では大型株の武田薬品がタコ足配当で30年非減配で有名ですね。

今回も

• バリュー株・グロース株
• 大型株
• 資産株

で挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄
• 青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

1.バリュー株、グロース株

4023クレハ

• 塩素化学の樹脂製品製造会社。
• 営業利益率10%前後で安定黒字。
• 増配中のバリュー株。

4107伊勢化学工業

• ヨウ素で国内首位。
• 2次電池向けコバルト、ニッケルなど金属化合物併合。
• 営業利益率10%以上へ回復。自己資本比率81%。

4224ロンシール工業

• 塩化ビニル製の防水材、長尺床材が主。鉄道車両用床材シェア80%。
• コロナで大幅減益、減配で安値更新。
• コロナ後にJRの業績が回復するとともにここも回復すると見ると仕込み時ではある。
• しかし、いつ復活するかは読みづらい。2～3年は辛い闘いになる可能性も有。

4290プレステージインターナショナル

• コールセンターに強いBPO。
• 長期的に増収増益基調で営業利益率10%越えで安定。
• 12年で営業利益は3倍へ。永続的優位性の事業を持つ銘柄と推測。
• 押し目は積極買い。

4318クイック

• 看護師、建設関連の専門職人材派遣中心。
• リーマンショック後に増収増益基調に転じ順調に業績伸ばしてきたがコロナで減収減益減配。
• 赤字ではないので22年以降、回復基調で元の好調な体制に戻る事を考えると仕込み時。
• 1000円で仕込めれば総合利回り4.7%。
• 株主優待は100株保有でQUOカード500円、3年長期で1000円。

4327日本エス・エイチ・エル

• 採用、人事評価の診断ツールと人事コンサル展開。
• 長期的に綺麗に増収増益で営業利益率30～45%程度。
• 自己資本比率86%で無借金経営ROE常に15%以上の強烈企業。
• 配当利回りは3%程度。
• マイナビ筆頭株主。長期保有でグロース株としてOK。

4365松本油脂製薬

• 界面活性剤の総合メーカー。
• 営業利益率15%以上で安定黒字推移。
• 今期コロナで減益予想でも10%。
• 自己資本比率87%無借金経営。
• 株価1万円前後は買いにみえる。

4464ソフト99コーポレーション

• カーワックスや補修剤カー用品大手。
• 営業利益率10%前後で黒字業績安定推移。
• PER10倍台、PBR0.43倍。自己資本比率87%、長期的に増配中。
• 株価は右肩下がり後コロナで更に下がり、コロナ前に戻った状態。
• 仕込み時には見える。

4659エイジス

• 棚卸代行業務で国内ダントツ首位。
• 営業利益率常に10%越えで、12～14%程度で高め推移で成長。
• コロナ禍で下がった時に買うべきだった銘柄。
• 自己資本比率80%以上で無借金経営。株主優待は100株保有でおこめ券3kg

4732ユー・エス・エス

• 中古車オークション会場運営で国内首位。
• 自己資本比率83％.営業利益率30～50%と強烈！
• コロナ禍の不況時に突っ込むべき銘柄。

4976東洋ドライループ

• 固体被膜潤滑油で先駆け。
• 自動車向け多い。
• 現金同等物36億、時価総額32億。
• ネットネット株の可能性ある資産バリュー株。

 

2.大型株

4502武田薬品工業

• 国内製薬首位でM&A旺盛。米シャイアー買収が寄与した関係もあり、21年以降は大幅増益か。
• 累進配当だが30年非減配。
• 3600円以下で仕込み配当利回り5%を得ながら4100～4500円前後で売る回転を繰り返すのが堅い銘柄とみています。

4521科研製薬

• 旧理研グループ。間接機能改善剤が主力。
• 営業利益率30%前後の黒字推移だがここ数年減益基調。
• コロナで減収減益幅が増し、5年来安値更新。
• 3500円、3000円で仕込みたい。24年非減配。配当利回り3.86%(3890円前提)

4553東和薬品

• 後発医薬品メーカー。循環器系強み。
• 営業利益率10%以上。買収で売上増だが微減益。
• 統合費用がかさみ株価は右肩下がりで軟調。仕込み時に見える。

4996上村工業

• メッキ用薬品業界首位。
• 営業利益率15%前後で安定推移で増収増益基調。
• 自己資本比率82.5%。現金同等物231億。
• コロナ禍でも営業利益前年比10%減以下で抑えているのは手堅い。

 

3.資産株

4202ダイセル

• セルロース事業が柱の化学メーカー。
• ダイセル式の生産方式が有名。
• 記念配を除き、27年非減配銘柄。
• 32円配当続くと見ると配当利回り4.3%。700円割れで仕込みたい。
• 自己資本比率60%

4409東邦化学工業

• 界面活性剤を幅広い用途に製造販売。
• 営業利益率は5%前後で推移。今期コロナで水面下に減収減益。
• 自己資本比率25%で頼りないが、株価436円で配当15円。
• 1年長期保有で100株でQUOカード1000円。総合利回り5.7%。
• 単元5万以下なのでかってもいいかな。(優待廃止や減配の可能性はあるけど大した痛みはない。)

4526理研ビタミン

• 理化学研究所ルーツの回想、ドレッシング、食品原料等の生産メーカー。
• 中国加工子会社の不正会計で株価は急落(2384円→1214円。)1300円台で回復していない。一時的に赤字計上だが元の業績には戻ると見ます。
• とすると、総合利回り5%以上なので狙い目。

4633サカタインクス

• 印刷インキ3位。
• 営業利益率5%前後だが安定黒字で回復基調。
• 自己資本比率51%。21年非減配。30円配当。
• 100株保有でQUOカード最大2000円(3年保有)。総合利回り4.15%。1000円前後で拾いたい

4634東洋インキSCホールディングス

• 印刷インキ首位。
• 営業利益率5%以下。
• 株主優待は200株保有で1年保有で1000円相当のカタログギフト。
• 総合利回り4.87%(1951円前提)

4635東京インキSC

• インキ中堅。営業利益率は3%以下で低採算だが黒字維持。
• 30年非減配。
• 自己資本比率50%以上。株主優待は100株保有で1000円のQUOカード。総合利回り4.54%(1983円前提)

4705クリップコーポレーション

• 小中学生向け学習塾とサッカー教室が主。愛知地盤。
• 営業利益率5%以上で安定黒字推移。
• 自己資本比率80%以上。
• 低PBR。配当利回り5.37%(40円配当。)仕込み時。

4923コタ

• 美容室向けヘア化粧品製造販売。
• 100株保有で5000円相当の自社商品(化粧品)。コタの化粧品が合う人には最適な優待。
• 連続増配中で18円配当予想。
• 総合利回り5.08%(1399円相当)
• 無借金経営。自己資本比率79.7%。
• 営業利益率20%で高収益。
  優待が必ず使うものなら即買い銘柄ですね。良い企業です。

 

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

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