2020年 秋号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 4000番台

会社四季報通読ざっくり分析。2020年秋号の4000番台です。

4000番台は情報通信株や新興市場株が多いですね。楽天やZホールディングス、サイバーエージェント等の有名情報通信株があります。武田薬品など医薬品銘柄やインキ等化学メーカーもあります。派遣業のクイックなどもありますね。

銘柄分析は

• バリュー株・グロース株
• 大型株
• 資産株

で挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄
• 青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

バリュー株、グロース株

4282EPSホールディングス

• 新薬開発の治験支援(CRO)医薬品販売支援(CSO)大手。
• CRO部分はシミック同業。こちらの方が収益性は高い。
• 営業利益率過去は10%以上で推移。
• 株価は１8年2826円から19年2044円、コロナで1000円以下へ下落。足元は減益だが黒字で反転待ち。
• 今仕込むのは長期では堅いと見ます。(業績回復シナリオを描き、今仕込む。
• シナリオ通りになれば目標売価まで保有継続。シナリオが崩れ赤字転落するようであれば売却。)

4365松本油脂製薬

• 界面活性剤の総合メーカー。
• 自己資本比率80%超えで現金同等物371億。(自己資本の6割以上)
• 減益基調だが営業利益率は5%以上(正常時は13%以上)
• 1株1万円台と高いのでネオモバでコツコツ買い。PBR0.59倍。

4423アルテリアネットワークス

• 丸紅子会社。
• 光ファイバー利用した企業向け通信サービス展開。マンション一括受託型は首位。
• グロース株。増収増益基調が続く限りは良いが減益に転じた瞬間に撤退が肝要。
• 最高益なので2359円の高値を目指すと堅いか。

4464ソフト99コーポレーション

• カーワックスや補修材大手。
• 半導体事業育成中。
• 新たに病院向け関連用品を企画販売するアズテックを子会社化し上乗せ。

4616川上塗料

• 業績は安定黒字からコロナと台風で大幅減益。
• 三井物産系の塗料中堅で二輪車用国内首位。
• 1100円前後で仕込んで業績回復時に1500～1700円ほどを狙いに行くのが堅いか。
• 過去バリュー株で仕込み、1.3～1.5倍で堅く勝てた銘柄。悪くない株価位置。

4619日本特殊塗料

• 自動車用防音材が柱。
• 世界的な生産台数減少で大幅減益。第一四半期大赤字。
• 株価は18年の2697円から右肩下がりに下落し、コロナショックで665円まで下落。
• 現在1000円前後。コロナ後の回復待ち狙いが妥当か。
• 38円配は暫くでないとみて投資するのが吉。

4628エスケー化研

• 建築仕上げ塗材で国内最大手。
• 営業利益率10%超えで長期安定。自己資本比率85%で利益剰余金豊富。
• 株価は5年来安値水準。PER16倍、PBR0.8倍台。

 

大型株

4118カネカ

• 減益基調だが営業利益率5%前後で推移しており自己資本比率50%。
• 利益剰余金そこそこ厚い。魅力的なのが非減配年数。
• 30年減配していないため、100円配当は今後も続く可能性は高い。(配当利回り3.33%:3000円の場合)

4202ダイセル

• セルロースや合成樹脂等を手掛ける化学メーカー。
• 正常時の営業利益率は5%前後で安定。26年非減配銘柄。
• (それ以前の減配もマイルド)。
• 800円以下の配当利回り4%で欲しいですね。

4966上村工業

• めっき用薬品業界首位。
• 営業利益率15%前後で高利益率安定黒字。
• 自己資本比率82%でPBR1倍程度。
• 第一四半期好調で上方修正期待。(しかし、既に上がり気味。。)

 

資産株

4246ダイキョーニシカワ

• インパネやバックドアなど合成樹脂に強みのある部品メーカー。マツダ系。
• 自動車減産で収支トントンレベルまで減益。
• 営業利益率は過去10%も出す高めで推移。
• 株価は2000円台から500円台まで下落し値ごろ感有。30円配当は立派。見直した！
• 100株保有で500円QUOカード(長期保有で1000円)

4634東京インキホールディングス

• 印刷インキ国内首位。
• 営業利益率5%前後で黒字安定。今期は減益基調だが21年回復見込。
• 株主優待200株保有で1000円相当自社オリジナルカタログギフト。(1年長期保有)

4635東京インキ

• インキ中堅。化成品が収益柱。
• 株主優待は100株保有でQUOカード1000円。
• 総合利回り4.3%だが、30年以上非減配。
• 配当性向30%以下で無理ない。

4705クリップコーポレーション

• 愛知地盤の小通学生向け学習塾と商事・小学校低学年向けサッカー教室展開。
  自己資本比率86%で現金預金豊富。配当性向高いが無理はない。
  配当利回り5.5%以上(718円)

  営業利益率7%程度で黒字安定。M&A模索中。

   

4745東京個別指導学院

• ベネッセ子会社の小中高生向け個別指導塾運営。
• 営業利益率13%前後で安定黒字。コロナ影響でも営業利益率9%予想の黒字。
• ただし、配当性向は90%と高め。しかし、現金同等物87億と配当維持は余裕の好財務。同じ好財務でも減配、優待改悪する明光ネットワークとは株主還元姿勢に違いを感じる。
• 69円で仕込めば総合利回り7.2%(26円配維持の場合)

4767TOW

• イベント企画運営大手。電通や博報堂などが主要顧客。
• 営業利益率10%前後で安定黒字。自己資本比率62%。
• 株主優待は1000株保有で1年以上で500円、3年以上で2000円のQUOカード。
• 300円以下で欲しい。

4809パラカ

• 時間貸し駐車場運営管理。
• 営業利益率15%前後で安定黒字推移。
• コロナで利益半減だが配当維持の予想。配当開始後、非減配銘柄。
• 株主優待は100株保有でQUOカード2000円。東急リバブルと提携ニュースで最近上がっている。

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

2020年秋号も会社四季報はお宝銘柄がいっぱいです。ぜひ、この機会にお宝銘柄を探してみては如何でしょうか？

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