2020年秋号会社四季報バリュー株、大型株、資産株銘柄分析 5000番台 | ケン@投資家ランナーの投資&マラソン&固定費削減まとめ

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会社四季報通読ざっくり分析5000番台です。

5000番台は日本が世界に誇る製造業が中心です！製造メーカーに勤める僕も製造業は日本人が得意とする

コツコツと
誠実に
専門分野を徹底的に掘り下げる

これが活きる事業で、国内シェアや世界シェアトップの商品や技術を持つ企業が豊富です。株の世界では景気循環株と言われあまり注目されない製造業ですがそこを逆手にとって投資すればいいと僕は思っています。つまり

徹底的に赤字で叩き売られている銘柄に果敢に立ち向かって買っていく

この考えで立ち向かえば活路が見える銘柄が多いです。景気循環の底にコロナショックが重なったので更に厳しい状態ですが、ここで好財務で潰れない企業を探して集中投資すればいい。そう思っています。

また、自動車部品メーカーなどは株主還元姿勢が豊富で厳しい減益、赤字下でも減配幅が低かったり株主優待維持という頑張っている企業も多いです。

さて、そんな魅力がある5000番台ですが今回も同じく

バリュー株・グロース株
大型株
資産株

で挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

【投資15.】バリュー株投資ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」「指標割安」「上場来安値年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

太字の銘柄は特に注目したい銘柄
青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

バリュー株、グロース株

5071ヴィス

新規上場銘柄(20.8上場)。
物件探しやオフィスレイアウトデザイン施工管理をワンストップで提供。営業利益率10%前後で2期増収増益後コロナ禍で減益。
コロナ後を見据えて成長性に期待して買うのは有。
PER10倍、PBR1.7倍(696円前提)

5187クリエートメディック

上場後、30年以上非減配銘柄。
使い捨て医療器具メーカー。
自己資本比率76%。
業績は長期的に増収増益基調。営業利益率10%前後。
配当利回り3.5%程度。これはネオモバでも値上がり期待でもいい株ですね。
ボラティリティが低めですが。

5280ヨシコン

コンクリ二次製品から不動産業主事業に。
財務は普通。高配当株(配当利回り4.6%)
PER5倍、PBR0.36倍。
不動産銘柄と考えると配当利回りは低めに見えてしまう(エフジェーネクストの方がいい。)

5356美濃窯業

セメント生産設備向けセラミックス耐火レンガを生産。
社内改革の得意な企業。
自助努力で売上がさほど変わらない状態から営業利益率を7%台から10%台まで引き上げ！
長期的に増収増益基調。配当利回り3.4%(440円)だが、業績好調なので増配もあるかも。
第一四半期好調。バリュー株主力の一角。

5482愛知製鋼

トヨタ自動車筆頭株主の自動車向け特殊鋼大手。建設・土木用も手掛ける。
コロナ影響で減産と将来に備えた設備投資の償却費負担が重く収支トントンまで減益。
将来は必ず復活する、配当120～130円が復活するとみて買うのは多いにあり。
20年来安値水準でPBRも0.3倍と低い(現金同等物少ないので中身精査必要)

5690リバーホールディングス

金属主軸のリサイクル大手。
鉄スクラップ、自動車リサイクル。公募価格割れで株価は600円前後が底。
エンビプロホールディングスより内容良し。PER13.33倍、PBR0.63倍。

5907JFEコンテイナー

JFEスチール子会社(53%株式取得)でドラム缶でシェア首位。
減益基調だが過去10年間営業黒字で安定。営業利益率7～8%で高利益率。
自己資本比率72%。PER6.3倍。PBR0.34倍。
現金同等物多いので資産の中身は流動比率が高そうで良し。

5945天龍製鋸

機械のこ製造の老舗メーカー。木工用丸のこ首位。
自動車用需要が減退しているが長期では戻す事を考えると投資有。
PER12.22倍、PBR0.47倍(2640円)自己資本比率90%、筆頭株主が自社、自社従業員持ち株会というのが堅実的で良し。
営業利益率10%以上で高収益なのも良し。
優秀バリュー株。19年高値3860円から2400円までコロナで下落し今の2640円水準は良い位置。

5983イワブチ

電力架線用金具で首位。交通金具関係市場を独占。
上方修正期待。
PBR0.4倍で資産バリュー。

大型株

5101横浜ゴム

タイヤ国内3位。
コロナで1100円台まで下落し1500円前後。
10年チャートだと1500円～2500円程度のレンジ相場なので
仕込み時には見える。

5108ブリヂストン

タイヤ世界首位。
コロナ影響受けて大幅減益で減配。
だが、基本的に営業利益率10%以上で高利益率銘柄なのでコロナが終われば高配当に復帰すると見ます。
株価は5年来安値水準。
コロナ後業績が戻れば5000円を目指す展開に期待。

5352黒崎播磨

製鉄系なので景気循環株で赤字黒字の激しい企業かと思いきや、10年間営業黒字安定。長期的に増収増益。
株価は高値の半値以下に急激に下落。今の水準は相当良い位置。絶好の買い場かもしれない。

5703日本軽金属ホールディングス

アルミ総合メーカー。加工製品や自動車向けも手掛ける。
2012年上場後非減配銘柄。
9円配当維持なら配当利回り4.5%以上(198円前提)

5851リョービ

ダイカスト(型物に溶解した金属を流し込む事で鋳造物を大量生産する方法)で専業首位。
自動車向けが主力で今期赤字だが、自動車が無くなるとは思えないので必ず復活する。
配当も50～70円が再来すると考えるとこの値段はスーパーバリューに見える。(配当利回り5%以上)16～18年の業績水準ならPER4倍台、PBR0.33倍。これは良い！

資産株

5020ENEOSホールディングス

国内シェア5割の石油元売り首位
2010年上場後10年間まさかの非減配！
440円以下で買えれば配当利回り5%以上なのでネオモバ定期買付向きと見ます。

5607中央可鍛工業

トヨタグループ向け8割の鋳造製品事業展開。
利益柱は海外関連会社からの持ち分法による利益。
21年非減配。
30年までさかのぼっても減配幅は1円単位でマイルド。
株主優待は100株保有でQUOカード500円。
総合利回り4.15%(410円前提)長期保有に最適。PBRも0.3倍と資産バリュー。

5821平河ヒューテック

電線、ネットワーク機器などの電線関連のメーカー。
コロナ後の700円から1000円台前半。
株主優待は100株保有でQUOカード2000円。配当25円維持で総合利回り4.3%。
自己資本比率73%、現金同等物豊富。営業利益率10%前後。配当性向25%で無理ない。

5949ユニプレス

自動車用プレスメーカー国内最大手。
日産向け売上が8割以上が切ないが営業利益率7%程度で過去推移。
今期はコロナ影響で大赤字だが、22年復活予想。株主優待はカタログポイントで100株で初年度1000ポイント、1年後2000ポイント、3年で3000ポイントもらえます。
配当が47.5円出る(前期出す予定だった27.5円を含む)と総合利回りは最大8.93%になります。(868円前提)
正常時の業績では1株益250円以上なのでPER4倍水準。PBRは0.35倍。
優待を狙いながら値上がり益も狙って1000株ほど欲しくなりますね。

5965フジマック

総合厨房設備機器メーカー。
コロナ影響受けて大幅減収減益。減配予想。
株主優待廃止か….と思いきや9/18日に基準日を12月に変更するという発表をしただけで変わらず。株主優待は100株保有でQUOカード最大2000円(初年度1000円)コロナ後業績が元に戻れば総合利回り5.9%で良し。
株価はコロナショック時の580円から1割ちょっとしか上がっていないので高値感は無し。資産株狙い有効。

5970ジーテクト