2021年 新春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 5000番台

2021年新春号の会社四季報通読銘柄分析はようやく半分ぐらい来ました。今年の年末は四季報通読三昧です。東洋経済に大きく貢献しています笑

3年定期購読を申し込んでしまったので、あと2年は逃れられません。定期購読の元を取るために必死に分析して成果に繋げるべく今日も通読の日々です笑

今回は5000番台です。

5000番台は

• 石油・石炭銘柄(出光興産、ENEOSなど)
• ガラス・土石銘柄(日本電気硝子など)
• 鉄鋼銘柄(黒崎播磨、日本製鉄など)
• 金属製品、輸送用機器(自動車部品メーカー等)

などなど、日本を代表する製造業がずらりと並んでいる印象です。こと、これらの銘柄はコロナの影響を受けたり、10年前のリーマンショックの影響も受けたりする景気循環株たちです。そのため、投資家から敬遠されやすいのか、Twitterでもあまりこれらの銘柄を呟いている有名な方を見かけません。

僕にとっては景気循環株は景気の底、つまり減収減益や赤字できつく数年来安値を打った時に仕込む絶好のバリュー株集団に見えます。為替で強烈に円高が進んでいる時にドルを買いに行くような感覚を覚えたりするのですよね。

こと、これらの景気循環株たちは不況時に必要以上にたたき売られて低PBRに放置されている事が多い印象。収支トントンや若干の赤字では問題ない、財務がピカピカの銘柄でさえ売られているのでチャンスに思えるんです。

また、大赤字なのに累進配当や何故か増配を貫くドM銘柄が多いのも信頼に置けます。

今回は資産株で魅力的なものが沢山見つかりました。

そんな5000番台も

• バリュー株・グロース株
• 大型株
• 資産株

で挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄
• 青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

1.バリュー株、グロース株

5690リバーホールディングス

• 金属のリサイクル大手。
• 鉄スクラップ、自動車リサイクル、産業廃棄物処理を展開。
• 第一四半期決算終了し、通期進捗率高し(37%)。上方修正期待で仕込むのは有。

2.大型株

5108ブリヂストン

• タイヤ世界首位。
• 今期大幅減益予想だが来期一定回復予想。
• 株価は戻り切っていないので長期で考えたら仕込むのは有か。

偶然なのか何故かバリュー株、グロース株、大型株共に魅力を感じるのが2銘柄しかありませんでした。先般の第二四半期で業績回復して急激に株価が上昇した銘柄が多いせいか、いまいち魅力を感じないものが多かったです。まだ上がると思いますが、底に見えないんですね。

3.資産株

5018MORESCO

• 独立系化学品メーカー。
• 営業利益率は正常時8,9%程度。
• 自己資本比率58%。
• 株主優待は改悪されたが100株3年長期保有でQUOカード1000円。(3年で1000円はせこい印象...)1000円で欲しいところ。
• 総合利回り5%弱。

5020ENEOSホールディングス

• 石油元売り首位。
• 前期赤字だが、今期減収黒字化予想。
• 配当利回り6.27%。
• ネオモバでコツコツ買いが妥当か。

5204石塚硝子

• 瓶・ガラス食器大手。
• 株主優待は100株保有でQUOカード1000円、3年長期保有で3000円相当のカタログギフト追加。
• 総合利回り4.8%(1835円前提)

5440共英製鋼

• 関西電炉大手。
• 日本製鉄関連会社。
• コロナ後株価反発気味。
• 株主優待は100株保有1年長期で2000円QUOカード。
• 総合利回り4.82%(1453円)。1400円で欲しい。

5607中央可鍛工業

• トヨタグループ向け8割の鋳造製品メーカー。
• 20年以上非減配。100株保有で500円のQUOカード。
• 総合利回り4.61%(369円)。
• リーマンショック時も赤字でしたが累進配当。
• 自己資本比率52%で財務はそこそこに堅い。株主還元姿勢ありです。資産株に向いてます。継続保有中。

5902ホッカンホールディングス

• 食品業界3位。
• 飲料、食品の勘、ペットボトルの生産。飲料充填事業。
• コロナで自販機関係が大底で大幅減益。配当据え置き予想。
• 30年非減配銘柄。
• 株主優待は100株保有で3000円相当の缶詰。(カレーやさば、カニ缶等)。総合利回り5.29%(1419円相当)。

5933アルインコ

• 足場糖建設機材の大手。フィットネス器具も。
• ダイサンのライバル会社。
• 配当性向40%目標で配当据え置き。
• 株主優待は500株保有で金券1000円。長期保有で2000円へ。
• 総合利回り4.48%(938円前提)

5949ユニプレス

• 自働車用プレス部品最大手。
• 日産向け多く大幅減収赤字。
• 新ライン対応のため投資がかさむ。
• 株主優待維持で100株保有で最大3000円相当のカタログギフト。総合利回り5.7%(993円前提)
• 社債発行で優待維持と新規ライン投資を凌ぐ。継続保有中。

5965フジマック

• 厨房用設備機器メーカー。外食、ホテルなどに強み。
• コロナで営業利益すれすれまで大幅減益。20円配当維持。
• 株主優待は100株保有でQUOカード最大2000円(1年長期保有)
• 総合利回り4.79%(835円前提)

5970ジーテクト

• 本田系の自動車プレス部品メーカー。
• 大幅減益ながら連続増配基調。総合利回り5.14%。
• 株主優待は100株保有でQUOカード最大3000円(3年保有)

5976ネツレン

• 電気による鋼材焼き入れ大手。
• 第二四半期赤字(赤字額減少)。22円→10円へ減配予想。
• 株主優待は100株保有で1年長期でQUOカード1000円。
• 10年来安値水準。PBR0.35倍。
• 総合利回り4.12%。
• 業績回復で配当が20円に将来戻る事を考えれば仕込み時に見える。
• 自己資本比率75%でコロナでは潰れる事はない。

 

 

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

2021年新春号も会社四季報はお宝銘柄がいっぱいです。ぜひ、この機会にお宝銘柄を探してみては如何でしょうか？

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