2020年 春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 5000番台

2020年 春号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株、銘柄分析　5000番台

今回は5000番台です。鉄鋼や金属製品、自動車部品メーカーやプレスメーカーなどが多いです。コロナショックで中国工場の稼働が出来なかったり、今後はヨーロッパ・米国工場の稼働が出来ず21年3月期決算が厳しい企業が多いでしょう。そのため、魅力的な銘柄が少なく銘柄数が気持ち少なめです。

 

銘柄分析は大きく

• バリュー株・グロース株
• 大型株
• 資産株

あたりで挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

 

バリュー株、グロース株

 

5013ユシロ化学工業

• 金属加工油剤で国内首位
• 営業利益率5%以上で黒字安定
• 自己資本比率61%
• 配当利回り4%程度なので長期で値上がり待ちもOK
• 1200円で買いたいところ(PER9.05倍、PBR0.55倍)

5187クリエートメディック

• 使い捨て医療器具メーカー
• 5期連続増益中。営業利益率10%
• 自己資本77%。長期的な成長狙うグロース株か？
• こちらも配当利回り4%以上なので値上がり待ち長期保有もOK
• 900円で買いたいところ(PER11.18倍、PBR0.64倍)

5192三ツ星ベルト

• 電動ベルト大手で自動車中心
• 黒字安定で営業利益率10%超え。
• 自己資本70%で微減益予想で、高値から半分以下へ下落。
• 長期回復期待
• 配当利回りは3.8%程度
• 1419円で買いOK(PER7.71倍、PBR0.56倍)

5356美濃窯業

• セメント向け耐火煉瓦中堅
• 営業利益率10%以上で少しずつ成長
• 配当利回り3.6%。PER4.27倍、PBR0.42倍。(417円)
• 保有中です

5699イボキン

• リサイクル業者
• 産業廃棄物、金属てがける。全国展開
• 4期連続増収増益中。自己資本比率62%。
• 営業利益率5%程度
• 配当利回りは1.8%程度と長期保有はあまり…
• PER10.51倍、PBR1倍(1674円)
• 業態が面白いので投資するのは有

5921川岸工業

• 鉄骨専業で高炉の設備工事中心。
• 自己資本比率85%で完全無借金。
• 営業利益率5～10%。低PBR0.25倍。
• 1600円台で買って資産株待ちしたいところ
• 配当利回りは4%台程度なので値上がり待ちOK
• 1650円程度で買えれば、PER5倍、PBR0.2倍と相当バリュー

5966KTC

• 作業工具製販で首位。自動車関連中心
• 新型肺炎で21年は減益基調予想か..？
• 営業利益率6～8%で高値安定
• PER6.46倍、PBR0.41倍(1725円)
• 配当利回り3.5%程度

大型株

5101横浜ゴム

• タイヤ国内3位
• 建機や農業向けタイヤ育成
• 業績は安定黒字を維持しており、営業利益率8%以上と高い
• コロナショックのような株価急落時は買い。値動きがブリヂストンより大きい
• 配当利回りは4.5%弱で悪くない

5108ブリヂストン

• タイヤ王者世界首位
• 営業利益率は売上高3兆をこえるにも関わらず10%超え。
• 豊富な自己資本、利益剰余金を有しており160円の安定配当は十分長期維持可能。安定資産株であり大型株。
• 配当利回りは4.73%(3384円)

5201AGC

• ディスプレー、建築、自動車でガラス世界級
• 営業利益率5～10%。業績回復予想。
• 高配当をもらいながら業績回復待ち
• 配当利回り4.75%(2735円)

5233太平洋セメント

• セメント首位。米国、アジア展開
• 営業利益率6%程度で安定黒字だが、株価がさえず5年来安値更新。18年の高値は5070円。
• 国内セメント需要がワースト記録なので暫く業績は横ばいか…？
• 2000円前半で仕込み長期で倍を狙うのが堅そうではある

 

5411JFEホールディングス

• 粗鋼生産世界10位。
• 巨額減損損失で大赤字で20年来安値更新可能性高い
• 打診買いして長期で待ちのスタンスが有効かと
• 株価は….500円程度まで短期的には下がるのでは？

5727東邦チタニウム

• チタン精錬大手
• 航空機と一般工業向け。10年来安値更新
• 21年業績予想は航空機向け減速で嫌気売りされると予想し、底で買うのが良いかと。(500円ぐらいか？)
• 平時は営業利益率10%の高収益企業
• 自己資本比率５４％なので、多少の赤字では潰れない。

 

5802住友電気工業

• 電線首位。自動車用ワイヤ―ハーネスで世界大手
• 21年3月期、自動車向けは新型肺炎で大幅続落になるのでそこで10年来安値付近を狙いにいきたい。(850円程度で買いたい)
• 営業利益率平時は5%程度

5938LIXILグループ

• 住宅設備最大手。
• INAXやトステムなど有名会社が統合。
• 20.3は黒字化。平常時は営業利益率5%程度だが、自己資本比率27%と低め。
• 同業と比較すると配当利回りが高め。1300円前後買い、数年後業績回復で2000円台で売りが堅いところか。
• 配当利回りは予定通りならば5%超え

 

資産株

5018MORESCO

• 特集潤滑油、素材、ホットメルトなどの化学品メーカー
• 安定黒字だが20,21年は減益予想で株価右肩下がり。
• 50円配当、優待で利回り8%へ
• 優待は兵庫県産特産品2000円

5019出光興産

• 配当利回り6%超えで石油元売り2位
• 株価は右肩下がり後横ばい
• 業績は反発気味で増配
• 原油安で超減益濃厚だが、業界1位が先日減損会計で赤字になったが配当据え置いたのでここも据え置く可能性はある。

5110住友ゴム工業

• 国内タイヤ2位
• ダンロップ系。
• 安定配当55円は長期継続可能でしょう。
• 配当利回り5.25%(1048円)配当狙いならばタイヤ系はここが一番か？

5184ニチリン

• 自動車ホース大手。二輪車用ブレーキホース高シェア
• 営業利益率10%以上で黒字安定
• 配当60円の維持は余裕。現金豊富
• 自己資本比率56%。1200円台は買い
• 優待は長期保有で最大QUOカード3000円。1257円ならば総合利回り7.16%！

5214日本電気硝子

• フラットパネルディスプレイ用ガラス、自動車ガラスが2本柱
• 業績はばらつきあるが絶えず黒字。
• 30年来安値更新。自己資本比率71%。100円配当の維持は余裕とみる。
• PBRも0.4倍以下と低い
• 1508円だと配当のみで総合利回り6.68%！

5819カナレ電気

• 放送用ケーブル主の電線メーカー
• 音響ケーブル最大手。
• 自己資本89%で完全無借金。
• 営業利益率絶えず10%超え安定。
• 1300円台で買いたい

5949ユニプレス

• 自動車用プレス国内最大手
• 日産向け多いのがたまに傷
• 業績平常時の営業利益率は7%で安定。
• コロナショック立ち直りまでは厳しい。
• 高値3000円台から1/3まで下落。
• 減配可能性高いが、資産株として気長に保有するのが吉
• 総合利回り8.03%(1058円)

5949 ユニプレス 国内プレス最大手！ 配当+優待利回り6%【資産株お勧め31.】

 

5959岡部

• 建設向けの仮設材の生産が柱
• 業績の伸びは無いが、営業利益率が8～10%で安定。
• 自己資本比率65%で利益剰余金、キャッシュ豊富な堅い会社。
• QUOカード優待も嬉しい500円×2回。
• 総合利回り4.85%(783円)

5965フジマック

• 厨房設備機器メーカー、熱・冷機器製造。外食、ホテルなど大型得意。
• 営業利益率6～7%。708円ならば配当+優待利回り5%以上。
• 優待はQUOカード長期で2000円。堅い。
• 総合利回り5.67%(705円)

5975東プレ

• 独立系プレスメーカー、自動車用は日産向け6割。
• 冷凍車は国内シェア4割。
• 営業利益率は8～10%と高い。
• 配当+優待利回り6%以上の現在値は買いかと思う。(減配あってもすぐ復帰すると見ます)
• 配当+優待利回り6.22%(1287円)

5988パイオラックス

• 自動車向け精密ばねと工業用ファスナー展開。世界シェア・国内シェアトップの商品を複数持つ
• 自己資本比率88%で利益剰余金=自己資本の強烈なキャッシュ豊富企業。
• 業績は平常時は営業利益率15%と突出して高い。
• 業績が戻れば2倍の株価は優に狙える。
• 資産株保有なら即買い。相当に堅い。

【株主優待】なんと！カタログギフトとQUOカード2点セット！ 5988 パイオラックス 配当+優待利回り6% 【資産株お勧め63.】

5989エイチワン

• 9割弱がホンダ向けの自動車車体プレスメーカー。
• 同業内で最も配当+優待利回りが高く9.9%(565円)。
• 今期は減配濃厚だが、将来を見ると26円配は戻ってくる可能性有。
• 営業利益率が低めで3～4%。
• 総合利回りは最大9.91%

8万円以下で株主優待QUOカード3000円！！ 10年間で配当金2.6倍！ 配当+優待利回り7%超え！ 5989 エイチワン 【お勧め資産株.16】

 

 

 

鉄鋼株が今後の業績悪化が見えているので中々候補に挙げる気にはなれませんでした。金属製品、とりわけ自動車部品関係は軒並み落ちていますが自動車市場は長期的に見れば2030年までは伸びるので回復するとみています。

2030年以降は車を保有するではなく、カーシェアの時代に移行してくると言われており2050年には2018年並の世界販売台数になると言われていますが…大分先でしょう。

自動車プレスメーカーの株が全て高利回りなので資産株保有としてお勧めです

• エイチワン
• ユニプレス
• ジーテクト
• 東プレ

この辺りが納めている完成品メーカーが違うだけで同業です。皆、ある程度の高配当と優待を設置しています。競い合っているのでしょう。

独自の事業を展開している資産株もお勧めです。

• パイオラックス
• 岡部

などがそれに当たります。両銘柄共に財務が安定しており高営業利益率なので安心して長期保有できる銘柄です。

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

2020年春号の会社四季報はお宝銘柄がいっぱいです。ぜひ、この機会にお宝銘柄を探してみては如何でしょうか？

 

 

 

2020年 会社四季報　春号の他分析記事は以下！

 

 

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