2020年 夏号 会社四季報 バリュー株、大型株、資産株　銘柄分析 9000番台

いよいよラスト！

2020年夏号の会社四季報銘柄分析9000番台です。
9000番台は

• 日本の交通の要！鉄道会社
• 物流、倉庫、海運、航空関連の陸運会社
• 日本人の生活にはもう欠かす事は出来ない携帯キャリア会社！
• 電力株、ガス株！
• ホテル、競馬、旅行関連会社！
• ビルメンテナンス系のサービス会社

多彩です。

 

銘柄分析は

• バリュー株・グロース株
• 大型株
• 資産株

で挙げていきます。

以下の観点を重視しています。

 

【投資15.】バリュー株投資 ノウハウ ①Mustで絶対に外せない点　「業績向上 or 横ばい」 「指標 割安 」「上場来安値 年初来安値」

【投資5.】2019 会社四季報秋号 分析まとめ ②大型株のおすすめ銘柄

【10年間で資産価値2.5倍！】資産株ノウハウ 配当+優待利回り5%、利益剰余金が多い、業績安定、実質累進配当　【投資19.】

 

• 太字の銘柄は特に注目したい銘柄
• 青字のリンク銘柄は過去記事を書いたことがある銘柄

です。

バリュー株、グロース株

9743丹青社

これは地味だが良い。

✅空間ディスプレーの企画、設計大手
✅商業、文化施設、チェーン店等
✅営業利益率5%～6%で安定黒字
✅自己資本比率58%で負債ほぼゼロまずまず好財務
✅コロナで株価急落し、業績回復見据えると配当り5%超え水準に

中期的に1300円水準に戻るなら仕込み時

9780ハリマビステム

• 首都圏のビルメンテナンス中堅。
• 掃除中心。官公庁向け多い。
• 短期的にはコロナでビルメンテ案件伸び悩みや臨時案件減少で営業減益。
• 厳しいがホールド継続。利益は積み上がっていく構図。

ハリマビステムはちょっと色気を出し過ぎました。僕の主力バリュー株ですが一時含み益が100万を超えました。コロナショックが無ければおそらく、勝てたでしょう。(上方修正確実で20.3期決算も予想通り好調でした。)

ですが、コロナショックのおかげで来期減益決算を発表しています。ここが日本管財のように増益予想であれば株価は底堅く推移したと思いますが、期待外れで3000円を切っています。投資額が大きいだけに含み損が…..ですが、減益と言えども利益が蓄積されていく構造なので耐えます。含み損の額は凄いですが、率は大した事はありません。

流石に2000円割れるようであれば考えますが、この業績で2000円を割るならばむしろ投資資金の上限まで突っ込みます。いつ株価が上昇するかは全く分かりません。半年後かもしれないし1年後かもしれない。5年はかかるかもしれない。でも良いです。自分が決めているバリュー基準に合致している間はホールド継続です。

 

大型株

9021西日本鉄道

• 東日本、東海旅客鉄道と比較すると…
• 配当利回りが最も高い(業績回復時を現在の株価でみると)
• 下落率が最も高いか？(約半値)
• 5000円前後で仕込んで長期的に回復するまでコツコツ買い続けるのは有。(ネオモバ)

9072ニッコンホールディングス

• 完成車輸送首位で部品調達物流や農機へ展開。
• 自己資本比率64%でまずまず好財務。
• 5年来安値コロナで更新後2割戻す。

9303住友倉庫

• 倉庫大手。
• 鉄壁のディフェンス株。コロナ下でも営業利益率4～5%で減益幅は大きくはない。
• 外部環境が悪化して市場全体が急落している時に逃げ込むシェルター的な役割の株。
• 三菱倉庫より配当利回りが高いためここを推します。(PER/PBRも割安)

9433KDDI

• NTT対抗の総合通信大手。au系
• 優待が万人向けのカタログギフト
• 100株保有で3000円→5000円(5年)
• 売上5兆円の規模で営業利益率20%近いのは素晴らしい

9436沖縄セルラー電話

• KDDI傘下の総合通信会社で沖縄県シェア9割
• 小型KDDIと表現するのが個人的には適切
• ✅優待はKDDIと同じカタログギフト3000円(5年5000円)
• ✅連続増配中
• ✅営業利益率20%程度
• ✅総合利回りは5%弱
• 加えて自己資本比率81%で負債ほぼゼロ
• 3400円で買いたかったが先ずKDDIを狙いました

9503関西電力

• 電力会社で総合利回り5%は中々狙えないと思っていたけど
• 1000円なら配当利回り5%の水準に。
• 直近はコロナで販売電力量の落ち込みなどあり厳しいですが、50円配当継続するなら有ですね。
• 株価水準も1000円前後というのは高く無い水準(PBR,PER共に)

9628燦(さん)ホールディングス

• 葬儀専門会社最大手の公益社を持つ持ち株会社。
• 営業利益率10%前後
• 自己資本比率85%でほぼ完全無借金経営。
• 長期的には安定黒字継続。低PBR銘柄。
• 株価の位置は微妙なところ。1000円以下で欲しい。

資産株

9368キムラユニティ

• 愛知地盤のトヨタ部品包装が主力の倉庫・運輸業者。
• 営業利益率3～4%と若干低めだが安定黒字。
• 自己資本比率52%で利益剰余金豊富。
• 株主優待は100株保有でお米券2kg×2回(440円×4枚)
• 1000円程度で買えれば総合利回り5%程度で悪くない。

9384内外トランスライン

• 3年来安値更新
• 営業利益率6～7%で安定黒字
• 国際海上輸出混載で首位。
• 自己資本比率73%で有利子負債ゼロ
• 株主優待は100株で1500円相当のカタログギフト
• PERは過去3年来安値更新
• 1000円程度で買えると総合利回り5%弱。
• 長く続くと見ます。良い株。

9414日本BS放送

• ビックカメラ参加の無料BS放送局。
• 自己資本比率89%で営業利益率10%前後で推移。
• 減益基調ながら配当と優待で1000円で拾えれば総合利回り5%。
• 優待はビックカメラの商品券。

9728日本管財

• 総合ビルメンテナンス会社で日本初上場
• リーマンショックでも黒字。コロナショックでも前期比増収増益。来期微増収増益予想の強さ
• なんと..増配予想。
• 株主優待は100株保有で2000円カタログギフト年2回(長期だと3000円にUP)
• 資産株の初期投資銘柄☆

9769学究社

• 東京西部地盤の小中学生向け塾「ena」を展開。
• 財務が学習塾関係ではあまりよくないが、営業利益率10%以上で推移。
• 総合利回り6%超え。優待はQUOカード1000円なので優待改悪、廃止の影響は軽微。
• 配当性向高い。

9831ヤマダ電機

• 家電量販店最大手。
• 住宅方面も開拓中。
• 株主優待利回りが非常に高いので100株保有でOK。
• 優待は1000円毎に500円分が使える制約付きの買物券ですが買取サイトでも60%程度で買い取ってくれるので使えます。
• 優待を併せた長期総合利回りは10%超え！

 

今回は以上です。

投資家とランナーに幸あれ！

2020年夏号も会社四季報はお宝銘柄がいっぱいです。ぜひ、この機会にお宝銘柄を探してみては如何でしょうか？

 

 

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